近期大金融板块反弹，银行、券商、保险板块拉升，相关基金估值提升。

银行景气度持续验证明星基金大举增持

消息面上，10月20日晚间，常熟银行、杭州银行、平安银行发布了第三季度报告。从营收净利、ROE、不良率等各项关键指标来看，三家银行表现均亮眼。平安银行第三季度单季净利增速超三成；而杭州银行在利润高增长的同时，拨备覆盖率已超550%之多；作为农商行标杆，常熟银行前三季度同样业绩高增，三季度营业收入19.54亿元，同比增长24.40%。

资金面上，根据平安银行披露的三季报，在前十大股东名单中，张坤管理的易方达蓝筹精选和易方达优质精选两只基金赫然在列，分别为第六大和第七大股东。

这两只基金均为新进前十大股东，截至三季度末，易方达蓝筹精选持有平安银行2亿股，易方达优质精选持有6300万股。此外，中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划也在三季度新进成为平安银行的第十大股东。张坤在半年报中曾表示，上半年对结构进行了调整，降低了食品饮料等行业的配置，增加了银行等行业的配置。

另外，还有一只银行股——常熟银行也在三季度被明星基金经理加仓。由明星基金经理丘栋荣管理的中庚价值品质一年持有新进常熟银行的前十大股东名单，持有3149万股。

国泰君安认为，对社融的悲观预期已被充分定价，当前大概率已经到达宏观经济预期和社融预期的底部，四季度有望看到社融增速筑底回升，继续看好四季度银行股行情。(国泰君安)

安信证券认为，银行的基本面趋势依然处于景气改善通道中。其中净息差下行最快的阶段可能已经过去，未来有企稳回升的可能。而资产质量显著改善是最大的亮点，并且明显优于疫情之前的状态，信用卡风险高位逐步缓释，房地产领域风险引发监管层密切关注，上市银行抵押物充足，发生系统性风险概率较低。(安信证券)

中银证券表示，长期看好板块的配置价值。银行板块已经具备充分的配置价值，估值过度反映了市场对于经济、房地产和城投等可能风险的悲观预期，在板块关注度较低，经济政策及其预期仍持续波动背景下，锁定估值与价值的偏离可能是更好的策略。