小鹏汽车发布二季度财报。上半年小鹏汽车总营收67.1亿元，同比增加569.3%，净亏损为19.8亿元，同比扩大148.9%；上半年小鹏总共交付30738辆（同比+459%），汽车销售收入63.9亿元（同比+600.2%），对应单车平均收入为20.8万元，汽车销售毛利率为10.6%，同比增加约16.1个百分点。小鹏7月份交付量首次超过8000台，同时给出的3Q21交付指引为21500——22500辆，同比增加150.6%——162.3%，对应总收入48亿——50亿元，同比增加141.2%——151.3%。截至2021年6月底，小鹏现金储备达到328.7亿元。7月，小鹏港股上市融资净额131.3亿元，加上港股融资净额，小鹏现金储备已经达到约460亿元。2021年上半年小鹏研发费用达到14亿元，同比增加约121.8%，主要是由于研发人员增加导致员工薪酬增加以及与汽车和相关软件技术有关的研发开支增加所致。

目前肇庆工厂已经实现包括P7、G3i和P5三款车型的并线生产，小鹏汽车从8月份开始每天两班生产，目标是到四季度突破单月15000台，目前来看对于该目标最大的挑战来自供应链。肇庆工厂二期扩建项目启动，到2022年上半年其设计产能将由现在的10万辆增加到超过20万辆，广州工厂目前进展顺利，设计年产能10万辆，预计1Q22主体结构可以完工，到3Q22将正式投产。

行业动态：比亚迪发布8月份产销快报，德方纳米新建正极及前驱体产能；壳牌拟在英国安装5万个街头充电点；本周锂电企业股价调整，新能源汽车主题基金净值下跌。

投资建议：随着政策端和车企端的加力，新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速，行业景气不断上行。建议关注以特斯拉为代表的新势力主线，以及大众等新车型的追赶进程，推荐龙头和二线弹性标的。整车方面，强烈推荐长城汽车（2333.HK），推荐吉利汽车（0175.HK）；电池材料方面，推荐宁德时代、当升科技、杉杉股份；电机电控方面，建议关注卧龙电驱、汇川技术；锂电设备方面，建议关注先导智能和杭可科技；锂钴方面，建议关注华友钴业、盛新锂能。