华西证券：风电行业变化正当时重视相关投资机会

风电行业变化正当时，重视相关投资机会。针对前期市场担忧风电行业周期性、需求低迷导致风机价格持续下滑、风电产业链制造环节格局较差的问题，1)行业短中长期皆有需求支撑；2)大型化趋势明确，度电成本下降推动规模增长；3)风机价格下滑并非市场需求疲软的果，而是招标量持续上涨的因；4)行业格局有望优化。在风电板块整体低估值的情况下，加之后续原材料对利润和出货量弹性贡献等因素，我们看好风电板块的配置价值。

中长期看，风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一，持续看好风电行业的装机需求及发展空间。短期看，陆上风电平价后无论是装机规模还是招标量同比均增长显著，大型化趋势推进成本下降、规模提升以及行业集中度增强。目前风电板块较光伏板块相比估值偏低，具备配置价值。关注以下环节的投资机会：1)风机大型化趋势明确，重点关注塔筒、轴承、风机、叶片、铸件等环节；2)关注风电主轴轴承等关键零部件厂商的竞争优势和国产替代进展；3)关注受益于海上风电相关标的；4)关注受益海外增量市场空间标的。

国盛证券：成长确定性的增长！建议关注风电估值修复的机会

风机加速降本增效，上半年风电招标规模大幅上升。2021年之后，国内风电全面进入平价时代，大型化趋势明显，风机加速降本增效。从整机厂订单来看，3MW以上风机订单占比大幅提升。同时，经历抢装之后，风机整机价格加速下行，截止2021年6月，3MW级别风机投标均价降至2616元/kw左右，较去年6月均价大幅下降。得益于风电加速降本增效，发电收益率好，2021年上半年，国内公开招标市场新增招标量31.5GW，比去年同期增长了168%。建议关注：随着成长确定性的增长，建议关注风电估值修复的机会，推荐天顺风能，明阳智能和业绩高速增长的金风科技、大金重工、运达股份、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。