消费金融机构半年报8月陆续出炉。截至目前，招联、中银、中邮、长银五八、华融、尚诚6家消费金融公司公布了2021年上半年业绩。

在新冠肺炎疫情影响和监管日趋严格的大环境下，谁是消金业绩“状元”？

头部机构依然高增长

尽管监管从严，行业竞争更加激烈，但头部消费金融机构上半年业绩仍然保持增长态势。

8月4日，消费金融行业头部机构招联消费金融公布了2021年度第四期金融债券发行文件，同时披露了其2021年半年度未经审计财报。财报显示，2021年上半年，招联消金营收为73.9亿元，同比增长22.7%；净利润为15.42亿元，同比增长166.7%。

招联消金还在债券发行公告中披露，2021年上半年，招联消金总资产为1298.43亿元，较年初增长19.88%，其中，发放贷款及垫款为1247.86亿元，较年初增长20.81%；总负债为1173.26亿元，较年初增长20.6%。

总体来看，招联消金上半年的业绩颇为亮眼，甚至超过了一些上市银行，比如青岛银行、苏州银行、常熟银行及无锡银行同期营收和净利均低于招联消金。

此前的7月30日，上市公司陆家嘴发布2021年半年报，披露了中银消费金融公司的运营数据。

财报显示，截至2021年上半年，中银消金实现营业收入23.48亿元，较2020年同期的21.30亿元增长10.23%；实现净利润5.32亿元，较2020年同期的1.01亿元增长426.73%；资产合计为378.94亿元；负债合计为299.41亿元。

据了解，在主营业务上，中银消金以线下展业为主。官网信息显示，该公司产品主要分为抵押贷款、信用贷款和交易分期消费贷款。在场景方面，中银消金此前对接了学霸君等教育场景，但由于“双减”政策的实施线下培训遭遇“寒冬”，中银消金的教育分期也处于暂停状态。

如此来看，中银消金不错的业绩或将在很大概率上源于线下展业。事实上，虽然疫情之下消金机构大力发展线上业务(包括场景业务)，但随着疫情逐渐消退线下业务又重新活跃起来。

非头部机构命运各不同

然而，相比之下，非头部的消金命运有很大差别，比如长银五八消费金融就没这么好运了。

8月18日，长沙银行发布2021年半年报，并披露了长银五八消金的运营数据。

数据显示，截至2021年上半年，长银五八消金实现营业收入7.08亿元，较2020年同期的6.28亿元增长12.74%；实现净利润1.12亿元，较2020年同期的1.20亿元减少6.67%，出现增收不增利的情况。截至2021年上半年，长银五八消金资产总额为142.93亿元，净资产为13.82亿元。

长银五八消金称，此前受资本充足率影响，该公司业务规模及营业收入受限。日前，长银五八消金宣布，拟对二级资本债主承销商采购项目进行公开招标，这也是业内首例。

8月19日，上海银行发布半年报，并披露了主要控股参股公司的财务数据。其中，截至6月末，尚诚消金总资产为125.86亿元，贷款余额为123.39亿元，净资产为10.97亿元，净利润为0.22亿元。

数据显示，尚诚消金上半年净利润超过2020年同期披露的255.64万元，同比增7.6倍。

2020年上半年疫情较为严重，对消金行业造成一定影响，导致部分消金机构净利下滑，2021年疫情逐渐好转之下，业务量增加利润迅速回升。

下半年消金机构面临严峻挑战

2021年下半年，疫情渐趋稳定，这对消金机构来说是个好消息，可以更好地开展业务。然而，从另一方面看，消金机构也面临重大挑战。

首先，在政策上，监管部门首次对持牌金融机构贷款利率上限进行控制。

2021年6月以来，部分地区窗口指导辖内消费金融公司设定24%红线，要求其个人贷款利率全面控制在24%(主要指单利的IRR、而非APR)以内，并设置一定过渡期。考虑到过去对贷款利率上限的控制主要集中于民间借贷、现金贷等领域，对持牌金融机构贷款利率上限控制基本是首次。

而且，有业内人士分析认为，未来消费金融利率将呈现下行趋势。这也意味着消金机构的利润空间将缩窄。在利润减少的情况下，消金机构如何应对？这对他们来说是一个挑战。

在监管方面，监管层对消金行业的监管也更趋严格，过去消金行业的野蛮生长将不复存在。在监管越发严格的当下，如何既能合规经营不踩红线，又能进一步开拓业务收获更多的客户和利润，将是各个消金机构面对的另一个挑战。

此外，随着小米、蚂蚁集团等互联网巨头跑步入场，消金机构日益增多，行业竞争更趋白热化。面对激烈的市场竞争，消金机构将如何应对才能脱颖而出呢？