行业核心观点

2021.08.16-2021.08.20：本周电新行业涨幅为-3.66%，同期沪深300涨幅为-3.57%，跑输深300指数0.09pct。在申万28个行业中位列第23位。

投资要点：

新能源汽车：根据真锂研究数据，7月中国电动汽车产量26.8万辆，同比+185.06%。动力电池总装机量11.91GWh，同比增长141.76%。其中，三元装机7.02GWh，占比59.02%。磷酸铁锂4.84GWh，占比40.69%。1-7月，新能源汽车销量147.8万辆，同比增长2倍，创历史新高。上半年上游正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别为45万吨、35万吨、34亿平方米、13万吨，涨幅均超过130%，上半年行业总产值超过2400亿元，终端需求远大于上游产量，建议关注宁德时代（300750）、当升科技（300073）以及璞泰来（603659）。

新能源发电：1-7月份，全国基建新增发电生产能力6825万千瓦。风电1257万千瓦、太阳能发电1794万千瓦。光伏方面，8月19日，隆基上调硅片价格，其中，G1和M6报价分别为4.99元/片、5.09元/片，各上涨0.2元／片。182硅片6.11元/片，上涨0.24元/片。硅片涨价，致使电池片成本上扬，涨价落地，上游价格上涨趋势是否延续还要看终端承压能力。建议关注隆基股份（601012）、通威股份（600438）、晶澳科技（002459）、福莱特（601865）以及京运通（601908）。风电方面，山东发布《能源发展“十四五”规划》。明确到2025年，可再生能源发电装机规模达到80GW，争取达到90GW左右。风电装机规模达到25GW。推荐金风科技(002202)、明阳智能（601615）和广大特材（688186）。

氢能：8月20日，5辆氢燃料电池重卡驶出荣程加氢站驶向天津港运送铁矿石，这是天津市首个投入使用的自用加氢站、首批投用的氢燃料电池重卡。我们看好京津冀地区燃料电池产业在未来的发展。建议关注亿华通（688339）、潍柴动力（000338）以及美锦能源（000723）。

电气设备：国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035）》，要求到2035年，抽水蓄能电站投产总规模达到3亿千瓦。其中，“十四五”期间开工180GW，2025年投产总规模62GW；“十五五”期间开工80GW，2030年投产总规模200GW；“十六五”期间开工40GW，2035年投产总规模300GW。并给出了各省份具体的重点实施项目。初步测算，其中“十四五”、“十五五”、“十六五”期间分别约为9000亿元、6000亿元、3000亿元，未来抽水蓄能发展空间打开。