量化私募异军突起 百亿元级私募数量激增

2021年已过半，对于私募业来说可谓是收获颇丰。尤其是对证券类私募基金管理人来说，一方面是全市场管理基金数量和规模迈上新台阶；另一方面是头部私募数量再度扩容。据最新数据发现，截至6月29日，年内证券类私募基金新备案数量高达1.3万只，同比增幅近八成；全市场管理基金数量突破10万只，较去年末增加了9500多只，增幅近10%。

多位私募人士告诉《证券日报》记者，上半年私募业再度取得佳绩，无论是从全市场管理规模还是产品数量等，都有不同程度的提升，同时，头部私募阵营也再度扩容；分策略来看，尤其是量化私募机构数量增长最为明显。而从赚钱效应来看，上半年期货和股票多头策略可能是最大赢家。

百亿元级私募数量激增

据私募排排网数据显示，截至目前，管理资产规模突破百亿元的私募数量已达82家，其中，最近一年新晋加入“百亿元级俱乐部”的私募超过半数。其中，部分私募的管理规模则突破了千亿元。

根据中国基金业协会发布的最新数据显示，截至今年5月末，全市场存续私募基金管理人24427家，管理数量高达106345只，管理规模增至17.82万亿元。其中，私募证券投资基金管理人为8906家，存续基金62399只，规模增至4.83万亿元。

钜阵资本董事长、首席投资官龙舫对《证券日报》记者表示，从规模来看，证券类私募基金年内又上了新台阶，大批百亿元级私募纷纷涌现，从增量的百亿元级私募来看，主要来自上海地区，例如新晋的万方资本、同犇投资、泰旸资产、佳期投资和重阳战略等。

另据私募排排网数据显示，截至6月28日，年内共备案私募证券基金高达13209只，占到备案私募基金总量的76.6%，较去年同期的7476只，增幅近八成。其中，年内百亿元级私募共备案证券基金2315只，较去年同期的1426只，增幅62.34%。

记者梳理发现，年内新产品备案前十的百亿元级私募，合计备案总量高达1139只；其中，前六家私募年内备案产品均在百只以上。例如宁波幻方量化，年内共计备案175只产品，高毅资产、灵均投资、淡水泉分别备案161只、154只、137只。

星石投资相关人士对《证券日报》记者表示，上半年私募业尤其是证券类私募，取得了长足进步，原因在于股票和期货市场投资机会明显，部分私募策略业绩突出，赚钱效应显现，因此，吸引了居民加大对权益类资产的配置。长期来看，大众储蓄向股市和期货市场转移趋势是肯定的，未来几年私募行业仍将受益。

根据海通证券测算，目前我国70%以上的居民财富都配置在房地产相关的资产上，规模高达325万亿元，未来这部分资金将溢出流向其他市场；同时，在防范化解重大风险背景下，资金将逐渐从刚兑类（高收益低风险）产品转向非刚兑类产品（风险收益匹配），预期未来权益类资产配置比例会提升。

量化私募规模持续增加

记者梳理数据显示，在今年新增的百亿元级私募中，量化策略私募数量增至13家，其中，更有量化私募管理规模在千亿元以上。

“从策略分类来看，私募投资策略已然多元化。其中，认可度最高的莫过于量化策略。量化私募的管理规模在今年迅速扩大，目前国内百亿元级量化私募阵容已经扩容至13家，更有量化私募管理规模突破千亿元大关。”龙舫向记者介绍，目前超九成私募管理规模在10亿元以下，行业马太效应比较明显，管理规模较高的头部私募，募集资金越容易，而众多中小型私募身陷募集资金的困局。

鸣石投资相关人士对《证券日报》记者表示，目前量化私募之间的马太效应同样比较突出，头部化趋势越来越明显。随着国内金融市场开放程度的提高，在对冲工具不断丰富下，国内量化行业的资管规模还会持续扩张，千亿元级量化机构还会更多，但前提是有大量策略研发人员的投入作为支撑。

从业绩方面来看，上半年不同策略均取得了正收益率，而排名靠前的则是期货和股票多头策略。

据私募排排网数据获悉，证券类私募产品今年以来的平均收益达到了4.18%，所有细分策略的平均收益率都取得了正收益；其中，管理期货策略表现最好，平均收益率为5.05%，股票多头策略和宏观策略紧随其后，收益率分别为4.52%和3.98%。

玄甲金融CEO林佳义告诉《证券日报》记者，上半年私募业绩表现分化明显，主要是市场对抱团股进行了一轮大幅估值修正，对低估值和高增长的标的形成了结构性机会，这对把握结构性机会的私募来说，取得业绩会相对较好。但同时要警惕，抱团股或高估值板块将随着流动性进一步收紧，估值会大幅下降，届时将释放一定风险，下半年对高估值板块要格外注意。