百亿级基金业绩分化显著 八成权益基金斩获正收益

2021年上半年即将结束，公募基金年中“成绩单”也将揭晓。今年以来，市场结构性行情显著，板块轮动加快，不少权益类基金在震荡中斩获不俗收益。同花顺数据显示，截至6月28日，在全市场超7000只权益类产品中，八成斩获正收益，超两成年内收益在10%以上，其中医疗、新能源等领域的权益类基金表现突出。

八成权益基金斩获正收益

今年以来，公募基金市场规模持续扩张。中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至5月底，公募基金市场份额已达19.61万亿份，基金净值合计超过22.91万亿元。从市场表现来看，在经历了今年2月、3月的大幅震荡后，4月至今市场加速回暖，整体来看，年内公募基金业绩表现依然较为突出。

同花顺数据显示，截至6月28日，今年以来股票型、混合型基金和债券型基金的平均收益率分别为7.01%、6.17%和1.78%。与近三年相比，权益类基金表现稳健，在市场上超7000只权益类产品(A/C份额分开计算，下同)中，共有6133只权益类产品年内收益率为正值，占比超八成。此外，还有1494只权益类产品年内收益率在10%以上，占比超20%。

从行业来看，医药、新能源领域基金表现突出。尽管医药生物板块的年内涨幅在申万28个一级行业中排名第九位，但医药基金却近乎占据了股票型基金年内收益排行榜的多数席位。据同花顺统计，收益率最高的股票型基金为金鹰医疗健康产业股票A，年内收益达38.85%，以新能源行业为主要投资领域的前海开源公用事业股票以37.08%的年内收益率位列第二，工银养老产业股票A以35.08%的收益率位列第三。此外，嘉实医药健康股票A、农银汇理医疗保健主题股票等五只医药基金也位居前20名，年内收益率均超过25%。

“碳中和”目标下，布局钢铁、煤炭等传统行业的权益类基金表现也非常突出。在股票型基金年内收益前20名排行榜上，上述类别的基金达九只，占比超四成，且不少为指数型基金。具体而言，国泰中证煤炭ETF、富国中证煤炭指数、中融钢铁等六只基金年内收益率超过30%，国泰中证钢铁ETF、招商中证煤炭等权指数年内涨幅也超过26%。

混合型基金的年内涨幅最高值显著高于股票型基金，共有五只混合型基金年内收益超过40%，而年内收益在30%以上的混合型基金数量也多于股票型基金。从持仓布局来看，混合型基金所选行业涵盖了食品饮料、医药生物、采掘、有色、电气设备等行业。排名前三的混合型基金分别为南华丰淳混合A、广发多因子混合以及宝盈优势产业混合，年内收益分别为55.54%、49.25%及48.81%。此外，金鹰民族新兴混合、广发价值领先混合A年内收益也在40%以上。

值得注意的是，QDII基金年内业绩表现同样优异。同花顺数据显示，在298只有可比数据的QDII基金中，234只斩获正收益，占比达78%;111只QDII基金年内收益率超过10%，占比近四成。油气类QDII基金表现最为突出，业绩排名前三的QDII基金分别为华宝标普石油天然气上游股票(LOF)A(人民币)、广发道琼斯石油指数(QDII-LOF)A人民币和国泰大宗商品(QDII-LOF)，年内收益分别为65.75%、59.50%和47.42%。

百亿级基金业绩分化显著

最受市场关注的百亿规模的权益类基金，尽管上半年整体表现较好，但个基业绩却出现显著分化。以6月25日净值数据进行测算，当前市场共有105只规模在百亿元以上的权益类基金(排除今年成立新基金)，其中89只上半年斩获正收益，占比为85%。

具体来看，银华富裕主题混合、中欧医疗健康混合A以及华夏国证半导体芯片ETF分别以23.50%、23.16%和22.77%的年内收益率居于前三，共26只百亿权益类基金的年内收益达到10%以上。但这些权益类基金的收益中位数仅为5.3%，此外，仍有11只权益类基金年内跌幅超2%，最大跌幅达到10.02%。

权益类基金上半年整体表现与A股市场走势密切相关。展望后市，中金公司指出，在国内消息面平稳、外部环境刺激获得通过带动海外股指继续走高的背景下，A股市场从近两个月的“中期调整”中反弹，市场情绪继续回升，成长风格领涨。但另一方面，成长风格内部也呈现轮动加快、分化加大的情形。

广发证券表示，随着主动型权益基金规模的快速上升，其配置变化对于权益市场未来走势的影响可能也在逐渐加大。行业层面，基金行业抱团程度在2020年二季度达到高点后持续回落，从历史规律来看，在行业抱团有所松动的阶段，行业走势的延续性将明显减弱，建议分散化配置，更看好稳定偏好价值风格、行业配置分散且综合选股能力较强的基金。