银行股权现身二手交易平台 需警惕潜在交易风险

继阿里拍卖平台后，银行股权在“闲鱼”上也出现了。近日，在“闲鱼”二手交易平台上发现，有不少自然人股东公开“叫卖”银行股权，涉及的银行主要以地方农商行、农村信用社为主，交易金额从几万到几十万元不等。

银行股权为何会在二手交易平台上出现？在业内人士看来，这可能是平台的流量和曝光率对自然人股东的吸引力较大；另外，相比传统拍卖而言，这种直接转让的方式操作起来较为简单，且成本较低。不过，也有观点提到，在交易过程中，仍需警惕相关风险，比如股权定价的公允性以及金融机构的真实运营情况等。

中伦律师事务所合伙人刘新宇还对第一财经称，对于受让方来说，通过闲鱼购买股权，其是否符合农商行发起人(出资人)资格条件不得而知，如不符合，那么股权转让可能无法通过审查。注意到，目前，平台上有的银行股权交易信息已被删除。

银行股权被公开“叫卖”

“出售珠海农商银行一万多股——20万股，带证本交易，仅支持自提”、“安徽省亳州市利辛农村商业银行股权10万股，分红稳定！感兴趣的点我想要”……近来，关于农商行股权的信息频频在闲鱼平台上出现，不少自然人股东正公开“叫卖”银行股权。

根据平台公布的信息，被“叫卖”的有潍坊农村商业银行、义乌农村商业银行、莆田农商银行、安徽利辛农村商业银行、惠东农商银行、珠海农商银行等等。从交易信息看，售卖方公布的银行信息较少，普遍只标明了售卖数量及价格，其中，售卖数量几万股到几十万股不等。

另外，也有卖家提供了股权证相关照片，仅个别卖家提供了银行的财务信息。例如，目前在售的安徽利辛农商行，售卖方提供了利辛县人民法院出具的该行股权净值情况说明，其显示，该行每股净值为1.66元。但要注意的是，这份说明的出具时间为2019年3月29日。而当前，售卖方在闲鱼上的报价为10万股17万元。

在业内人士看来，银行股权出现在“闲鱼”上并不意外。行业人士苏筱芮认为，二手物品交易平台出现金融机构股权类商品，主要有两种原因：一是此类交易的数量、价格相对传统平台而言更小，卖家希望借助二手物品交易平台，找到以自然人为主要用户群体的下家；二是此类平台由于交易环节简便，通常流量更多，曝光率更优。

另外，也有观点称，与传统的拍卖方式相比，在二手平台上进行交易手续相对简单，且成本较低，交易双方还可采取议价的方式，交易更灵活。比如，第一财经注意到，原来义乌农村商业银行的售卖方报价为121万元，随后则下降到了98万元；在平台上联系的一位卖家也回复称，“股数大小不同，价格也不一样。”

那么，对于自然人股东来说，是如何获得银行股权的？“自然人股东获得农村金融机构股权主要分为直接跟间接两种，直接获取的多为公司内部人员，如高管、员工等；间接获取的多为转让方式。”苏筱芮称。通常而言，自然人买入股权往往是为了获取分红收益或是出于投资的目的。

还值得一提的是，部分售卖规模较大的银行股权可拆分买卖。一位卖家就称，“可以买小股，也可以买大股，有一万多股的。”也有卖家在商品页上直接标明可以拆分。而成交后股权如何办理过户？了解到，一般是双方当面签协议，然后去银行办理相关手续。

仍需警惕交易风险

从行业的角度来看，闲鱼是转卖银行股权一种较新的渠道，监管文件中还没有相应的限制条款内容，因而在交易过程中，投资者仍需警惕潜在风险。

“受让方通过此类二手平台交易时，需要注意股权的价格是否公允，以及售卖时是否存在虚假宣传的成分，例如宣传银行股权高收益、高分红，尤其是此类未上市的中小银行背后的真实财务状况如何仍有待进一步调查。”苏筱芮表示。

据悉，以往银行股权被拍卖时，通常会有第三方机构进行评估，而在二手交易平台上，则由买卖双方协议定价，价格的公允性难以保证；同时，由于获取信息途径有限，买方一般较难深入了解到金融机构的真实运营情况。在交易中，也有卖家以银行将要上市为噱头来吸引买方，然而一个现实情况是，农商行上市并不容易，通常要排队等候数年。

另外，从买家的角度来说，刘新宇称，一方面，通过闲鱼购买股权，受让人是否符合农商行发起人(出资人)资格条件不得而知，如不符合，股权转让可能无法通过审查；另一方面，通过闲鱼直接进行的股权转让交易，转让方能否协助妥善履行相应的报告或报批手续存在不确定性，因此其转让的有效性亦存在不确定性。

整体而言，交易平台上银行股权的频现一定程度上也反映了当前中小银行股权吸引力下降的难题。近来，中小银行股权流拍已成常态。比如，6月16日，郑州农商银行3300万股股权在阿里拍卖平台上进行的第二次拍卖就出现再次流拍。

在业内人士看来，银行股权拍卖出现流拍主要有两方面原因。其中，最关键的在于银行自身经营状况与前景。受经济周期、外部冲击及市场竞争加剧影响，中小银行经营压力较大，部分中小银行存在资产质量、经营水平不高等问题。

此外，中小银行内部治理与股权结构复杂也使得投资者偏向谨慎，如一些中小银行股权质押比例过高等；再加上近年来监管部门加大中小银行治理，推动其高质量发展，引导中小银行夯实资本、稳健经营、注重资产质量，也对中小银行股权转让构成一定影响。