宁德时代大跳水!五一前还有大行情吗?

香港千鹤资本集团研究部

近期的行情实在是无力吐槽，指数冲高大幅回落，由红到绿就是那么快，难道是五一前大资金们都开始兑现准备出去玩了吗?

细分来看，创业板权重宁德时代的走弱是主要原因，昨天盘大跌超6个点，主要原因更多是央媒批评特斯拉，导致部分资金兑现了盈利，其实这个不影响什么，毕竟新能源是大势所趋。至于一季报什么的，也不用太担忧，因为目前除了宏光电动车电池装机量较小，新能源汽车销量和单机电池装机都上升明显，那么三季度只要芯片不出明显问题，宁德时代全年装机量就不用担心。

其次，北向资金也在日内做了高抛低吸，所以午后指数的走弱北向也贡献了一把力，但波动并不大。

整体来看，五一节前走缩量震荡的可能性比较高，较难产生大的行情，大家首先要降低期待;其次，通常情况下资金更倾向于在最后两天拿一些先手，届时大家注意观察方向。

一、基金季度持仓情况

第一季度的公募基金持仓已经公告，经过统计来看：

1)机构仍然最喜欢大消费，即食品饮料和医药等超配比例较高(下跌后谁是机构的最爱一目了然);

2)部分基金趁机大买银行，加仓最为明显，这一方面可能是为了对冲2021年的市场风险，另一方面是银行板块的基本面确确实实在修复。(虽然日内招商银行走势一般，但基本面非常靓丽)

3)公募基金的整体仓位有所下降，但降幅并不高，某种程度上基金经理也在寻找结构性的机会，而不是完全偏向于防守。

二、近期热点盘点

首先此次五一长假有旅游井喷预期，前几天新闻就传出12306官网爆掉了，机票价格疯涨。在疫情的影响下大家五一都已经撒丫子想出去疯了。

所以这种情况下旅游、游戏和影视传媒板块也许会在节日前后有些短线利好，可以适当做短线玩一下。

这样的话，大盘恐怕就会有比较明显的节前效应，市场资金恐怕没有动力在节前进场，所以节前想放量基本上不现实，不能放量，突破就不可能，所以节前不宜对大盘有好的期望。

但是，看山是山，看山又不是山!指数不看好，不见得市场没有机会，市场的机会仍然每天都有，这点大家可以放心，所以想做的朋友可以继续找回踩支撑的板块或股票进行一些短线操作，多练练手也不错。

医药相关的板块大涨，我们也知道印度现在的疫情已经控制不住了，而且未来恐怕会有更严重的预期，那印度作为原料药出口大国，对整个医药行业都会有重大影响，所以今天的上涨依旧属于消息刺激为主，仍然是短线机会。

三、离五一小长假越来越近，市场行情陡变不免令不少准备持股过节的投资者产生忧虑

A股市场反复震荡，需要耐心等待节奏的进一步调整。当前核心变量仍是上市公司盈利情况，在年报和一季报的披露期，大部分A股优质资产在中长期创造盈利的能力将得到验证。建议重点把握估值合理+业绩确定性强的优质“核心资产”的投资机会。

尽管震荡行情延续，但压制A股上涨的因素开始有所消解。配置方面，当下可重点关注顺周期涨价逻辑的相关行业和个股，同时可以开始结构性地在左侧为利率见顶后成长科技的机会做准备。

市场中期调整已经接近尾声，尽管市场短线仍可能有反复，但对中期前景无需过度悲观。同时市场局部热点如自动驾驶等主题已经开始浮现，情绪逐步好转。伴随债券收益率下行，以及市场开始关注业绩增长的可持续性，市场重心可能会重新开始关注此前回调较多的成长主线。

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