本周专题：西门子自1847年成立至今，已有174年历史，西门子发展经历了电气化-自动化-数字化，其发展史也是全球工业发展史的写照。西门子发展至今可以分为三个阶段。（1）1847年-1860年：崛起于工业2.0，以电气业务为主。西门子成立初期主要以电报业务为主，陆续承接了俄罗斯和英国等电报线路的铺设，为西门子赢得创业第一桶金。但是真正让西门子崛起是电气业务，1866年，西门子发明了实用型发电机，随后陆续推出了有轨电车、电梯、收音机、电视机等，并在1939年发展成全球最大电气工程公司；（2）1960年-2000年：发展于工业3.0，以自动化业务为主。1960年，西门子开始推出工业数控系统，1973年，西门子研制出第一台可编程逻辑控制器（PLC），至今西门子已经成为了全球数控系统的领导者。同时，西门子的伺服电机、变频器、HMI等工控产品也在全球占据重要地位。此外，西门子在数字电话交换机、手机等通讯领域也有持续开拓。（3）2000年至今：发力工业4.0，以数字化业务为主。2000年后西门子开始剥离其硬件资产，为其数字化业务转型蓄力。分别出售了手机业务、通信部门、汽车电子业务、照明业务、家电业务等。同时，收购了ORSI、UGS、COMOS、Camstar等工业软件企业。2014年5月，西门子对外发布了名为“2020公司愿景”的新战略，数字化工业将成为了西门子全新战略的重中之重。

本周核心观点：（1）全面把握高端制造、智能制造主题，围绕工业装备数字化、工业互联自动化的大方向优选标的。重点推荐工业机器人国产龙头品牌埃斯顿、工业控制装置优势品种川仪股份，激光产业用控制系统柏楚电子、激光器龙头锐科激光等，重点关注DCS龙头并切入工业软件体系的中控技术、关注工业自动化链条上优质标的埃夫特、汇川技术、绿的谐波等；（2）把握“碳达峰，碳中和”主线，光伏设备领域，工艺迭代呈现加速趋势，高成长的贝塔叠加工艺更迭带动的设备更替需求，捷佳伟创、奥特维等公司持续推荐；锂电设备处在行业扩容的大赛道上，行业景气度抬升，设备公司具备贝塔属性，持续关注克来机电、先导智能等；核电领域，我们坚定认为核电是实现碳中和不可或缺的环节，重点推荐江苏神通、中密控股等；（3）低估值二线龙头迎来价值再发现，重点推荐板式家具设备龙头弘亚数控，防爆电器龙头华荣股份，电驱减速箱齿轮龙头双环传动，消防报警系统龙头青鸟消防等；（4）考虑细分赛道上的长期稳定性和成长性，继续重点推荐广电计量，斯莱克，关注华测检测、安车检测、捷昌驱动、安徽合力等。

行业动态综述。工程机械方面，CME预估2021年3月挖掘机（含出口）销量79035台，同比增长60%；工程机械持续高景气，建议重点关注；油气方面，全球油价持续走高，重回60美元/桶以上，油气勘探开发有望逐步回暖，管网加速建设的大逻辑正逐步兑现，建议重点关注油气装备行业；光伏方面，产业链整体供需将保持偏紧局面，需求和盈利提升驱动中游供应商扩产意愿不断增强，设备厂商率先受益。

锂电方面，全球电动化趋势明确，动力电池厂商扩产积极性稳步提升，龙头设备企业有望充分受益。机器人方面，2021年1-3月我国工业机器人产量累计同比增长108%；汽车和3C需求开始回暖，此外，大基建和新基建加速，轨道交通、航空航天、医疗器械、工程机械等高端细分市场给机器人行业带来了不少新订单。