光通信技术推动网络变革以满足数据增长需求。全球数据量以指数级快速增长，光通信技术成为解决数据爆发式增长的终极方案。从广域网、城域网到局域网，从信息系统、设备到芯片，光通信正在逐步取代电连接成为信息传输的终极方案。从需求端看，5G网络和数据中心双轮驱动，有望带来光通信行业新一轮发展机遇。

光通信处于产能驱动快速成长期。随着光通信的快速发展，电信网络逐步升级到大容量、高速率、高可靠的全光交换网络，数据中心光网络架构不断提升数据交换和处理能力。数据流量的高速增长推动了光线缆、光器件、光设备行业快速发展。结合光通信细分领域的市场规模、市场增速、竞争格局，光通信行业投资机会从大到小依次是光模块、光设备、光器件、光线缆。

光电子产业未来市场前景广阔。光通信行业依然处于行业发展早期，未来具有爆发式增长潜力。从产业发展节奏看，短期重点方向是上游核心光电芯片，中期发展趋势是硅光集成技术，长期发展目标是光电子在传统行业应用领域不断扩大，在消费电子、工业制造、光学显示、国防军工、光纤传感、自动驾驶、生物医疗等行业间接市场规模将突破万亿美元。

建议围绕光模块、光设备、光器件积极布局。中期看，受益于5G网络和数据中心建设需求，光通信行业未来2-3年具有确定性行业发展机遇。可积极参与光模块、光设备和光器件行业的股权、债券、信贷业务，其中数据中心行业龙头企业是重点方向。长期看，光电子产业正在走向更宽泛的消费电子、汽车、工业、医疗、国防军工等行业，可积极参与硅光集成、光电子新应用的早期股权投资。