投资要点

本周策略观点：1、中国广电加快5G布局以及完善有线电视网络部署，有望带动有线广播电视以及5G基站产业链环节的投资机会；2、20H1全球超大规模IDC达541个，176个规划建设中；当前，数据中心供需缺口逐步拉大，行业景气度将稳步持续向上。同时，光模块兼具流量高增、格局优化及硅光等新技术创新叠加，估值与业绩双击。云计算和CDN赛道在流量加速增长下，业绩弹性更好，建议持续关注IDC、光模块、云计算、CDN等流量基建环节的重点绩优个股。

行业动态及点评：5G新势力—中国广电，网络建设在先、长期应用空间更值得期待；20Q1十大云提供商数据中心投资达154亿美元；中国市场将在MEC部署规模方面处于领先地位，并将成为最大的区域市场。

行业前瞻：2020中国国际通信大会（2020.8.9-8.11）、中国广电5G论坛（2020.8.18）。

首推组合：数据港、天孚通信、中际旭创、中科创达、淳中科技。

建议关注组合：IDC：奥飞数据、光环新网、佳力图、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；

云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；光模块：华工科技、光迅科技、博创科技、新易盛；光纤电缆：亨通光电、中天科技；PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：中兴通讯、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB：

浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；国网信息化：恒华科技、朗新科技；车联网：移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技。

市场回顾：近一周通信（申万）指数上涨0.35%；沪深300指数上涨0.27%；行业跑赢大盘0.08pp。东吴通信优选指数近期表现：一周下跌4.03%，年初至今上涨63.35%，跑赢通信指数48.64pp。