行业核心观点：

上周电子指数上涨 3.15%，跑赢沪深 300 指数 2.16 个百分点，子行业中半导体（申万）和电子制造（申万）涨幅最大，分别上涨7.32%和 3.42%。半导体方面，清华紫光将建设 DRAM 工厂，有望实现国产化 DRAM 的批量生产，打破国外三大厂商垄断，加速半导体国产化进程，四川再引入两个半导体项目，夯实新材料产业基础，加速化合物半导体研发和落地；消费电子方面，苹果笔记本电脑将全面采用自主研发处理器，提高其自身利润，同时释放产业链上游产能，提高笔记本电脑整体出货量，国内笔记本电脑生产商或将受益。

投资要点：

清华紫光将建设 DRAM 工厂，半导体国产化逐步加速:半导体制造商清华紫光将于今年开始建设 DRAM 工厂，项目地点位于重庆，预计 2022 年将大规模量产用于智能手机和其他设备的内存芯片。还在日本设立了子公司，主要负责 DRAM 芯片设计。本月初清华紫光与重庆两江产业集团签订合作框架协议，拟作为战略投资人入股，持股比例约为 33%。目前 DRAM 领域呈现寡头垄断格局，三星、海力士、镁美光三家占比高达 95%，此次在重庆建设 DRAM工厂，将完成 DRAM 芯片自主研发和制造，实现国产化存储器芯片的批量生产，打破国外三大厂商垄断，加速半导体国产化进程。

苹果笔记本电脑将全面采用自主研发处理器: 苹果在全球开发者大会 WWDC 2020 上宣布 Mac 电脑将放弃英特尔芯片，全面采用自研的 ARM 架构芯片，苹果预计两年时间里完成这一过渡，首部搭载苹果芯片的 Mac 电脑将于今年年底问世。苹果自研处理器在未来能提高自身产品利润，同时英特尔 14 纳米产能欠缺，下游笔记本电脑市场出货困难，苹果自研处理器有助于释放产能，提高笔记本电脑整体出货量，有助于制造商提高生产规模，国内品牌如联想、宏碁等或将受益。