新能源汽车：本周市场继续受到国际电动化布局的催化：1）根据彭博社，大众集团于本周一公布五年投资（2020 年-2024 年）计划，2019——2020 年大众集团将推出 7、9 款纯电车型，2020、2025 年纯电车型销量占比将达到集团销量的 4%和 20%，2020 年销量有望达到 40 万辆，2029 年将推出75 款纯电车型，目标销量 600 万辆。投资方面，大众集团将在未来的 5年内投资 600 亿进行电动化和数字化建设，高于之前的规划 36%；2）宝马强化与宁德时代的合作，将 2020——2031 年的订单数量上调 82.5%至 73亿欧元，其中 45 亿欧元订单来源于宝马集团，28 亿欧元订单来源于华晨宝马。宁德时代已于 2019 年 6 月大幅增加欧洲动力电池基地投资金额，从 2.4 亿元增加至不超过 18 亿欧元，在全球化布局方面充分做出准备，在此次宝马公布的订单中，宁德时代占据了 72%的市场份额，第二供应商为三星 SDI，与宝马合作 29 亿欧元订单，主要为 2021——2031 的电动传动系统的供应合同。特斯拉也在本周五发布了纯电皮卡 CyberTruck，计划于2021 年量产。该皮卡除了 3.4 吨以上的牵引力外，外观设计相当前卫，预计将对年轻人产生较大吸引力，其售价 3.99 万美元起，续航超过 400km。继汽车智能化布局后，特斯拉将电动车亮点转向外观设计，继续增加电动车在消费端的吸引力，根据新浪美股报道，截止本周六，特斯拉已经收到14.6 万电动比卡订单。国内新能源汽车在年末依然未现回暖趋势，版块筑底已久，补贴数量已经处于较低状态，20 年补贴退坡的边际影响较小，短期内若无新增刺激政策，下游环节将依然缺乏活力，由于 2019 年国内产销前高后低，明年下半年有望出现产销拐点，且 2020 年在国产特斯拉的需求拉动、电池成本下降带来电动车性价比提升、国内政策边际改善的带动下，国内市场有望达到 150 万辆，同比增长约 25%；海外市场方面，在碳排放压力下，欧洲市场成为全球亮点，特斯拉宣布德国柏林建厂、大众集团规划五年计划、宝马集团上调宁德时代电池订单，美国市场在特斯　拉 M3 和 MY 的驱动下也有望继续出现新高，估计 2020 年海外销量有望达到 140 万辆，同比增长约 40%。我国电池及材料企业不断深化参与全球电动化进程，2020 年受海外电动化加速推动，我们推荐各环节具有全球竞争力的龙头企业，推荐宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、恩捷股份、璞泰来、新宙邦、当升科技。

风电：国家能源局公布 1——10 月全国电力工业统计数据，1——10 月风电并网14.66GW，同比增长 1.4%，10 月单月并网 1.58GW，同比减少 15.1%，目前行业受到抢装行情依然延续，风机招标价格持续上升，根据金风科技，9 月 3MW 风电投标均价已经到达 3900 元/kW，三季度投标均价逐月快速回升，行业已经开始进入抢装推动下的开工旺季，风机企业大概率在三季度交付完低价订单，推荐毛利率有望迎来拐点的金风科技；在 2019——2020年行业抢装带领下，零部件企业四季度业绩增长有望继续延续前三季度的高增长态势，推荐关注天顺风能和日月股份。