板块观点:

新能源汽车:7月电动车产销环比下跌明显。8月12日,中汽协发布数据2019年7月,国内新能源汽车销量8.0万辆,同比-4.7%,环比-47.5%总体来看,受到上月抢装冲量的影响,7月份新能源汽车产销量环比下降明显。根据GGII的数据,2019年7月,国内动力电池装机量为4.70Gwh,同比+40%,环比-29%。另外,动力电池环节的排产未见明显好转。中长期来看,继续维持我们在年度策略中的观点,国内降补+全球化竞争双重压力下,关注具备全球竞争力的龙头企业。

新能源发电:2019年7月,我国组件出口规模达到5.3GW,同比+29.3%,环比-7.8%,海外市场需求仍维持较高景气度;当前国内竞价以及平价市场项目尚未启动,而中游PERC电池片产能持续投放影响,电池片环节当前价格仍处于历史低位,组件价格亦出现一定下调,预计9月将止跌回升,建议关注产业链上游以及中游光伏设备龙头;风电方面,风电上游公司陆续发布中报业绩,零部件公司大都录得同比大幅增长,主机厂仍在消化去年低价订单;下游运营商受风资源不佳的影响,7月风电发电量普遍同比大幅下降,预计去年下半年高基数将持续影响发电量同比增速;运营商普遍指引19年资本开支同比将大幅上升,下半年即将迎来风场投运的高峰期,建议继续关注上游主机厂的盈利复苏;同时下游运营商存在估值修复空间,建议关注低估值龙头标的。

本周建议关注组合新能源方面,我们建议关注福莱特、信义光能、通威股份、龙源电力华能新能源、新天绿色能源、金风科技、明阳智能与天顺风能;新能源车方面,我们建议关注当升科技、恩捷股份、璞泰来、宁德时代。