行业观点

新能源车：电池排产恢复备战金九银十，产业链有望触底反弹

　上游：本周钴涨、锂跌、镍稳。电钴（华南）2.3%、电钴（金川）4.5%、硫酸钴 0%。碳酸锂（电池级）-3.6%。硫酸镍 0%。

中游：1）锂电，8 月份电池产量有明显恢复。2）正极，三元前驱体价稳，三元正极价稳，磷酸铁锂价稳。3）负极，近期价稳。4）隔膜价稳。5）电解液价稳，溶剂价格下调。

下游：1）特斯拉承诺上海工厂 2023 年底开始每年纳税 22.3 亿元。2）6 月车企销量北汽新能源以 26072 辆总销量超越比亚迪排名第一3）年产能仅 1GWh，印度针对电池制造的兴趣越来越深厚。

光伏：电池片价格持续下滑，看好九月需求启动

上游：1）硅料，菜花料/致密料均价 57/75 元/kg，-1.7%/-1.3%，单多晶价格均略有下滑。2）硅片，多晶/单晶硅片均价 1.83/3.12元/片，-1.1%/0%，单晶硅片价格保持稳定，多晶硅片受下游影响，价格下滑；

中游：1）电池，多晶/单晶 PERC 单面/单晶 PERC 双面电池，国内价格为 0. 83/0.95/1.00 元/瓦，-1.2%/-5.0%/-2.9%，新月订单洽谈启动，PERC 电池片再度明显跌价；2）组件，多晶/单晶 PERC310W组件，国内价格为 1.71/1.99 元/瓦，0%/ -2.0%，国内需求未明显增温，整体价格下滑。

下游：宁夏、陕西、青海、新疆等省份发布“两个细则”考核补偿情况；国家电投朝阳光伏平价项目 200MW 标段 EPC 开标，最低价格 3.381 元/W；中国国家标准化管理委员会发布光伏行业国家标准《光伏与建筑一体化发电系统验收规范》、《并网光伏电站启动验收技术规范》，看好光伏行业发展；

风电：复苏持续，继续看好风电行业

上游：铜下跌 0.47%，中厚板跌 0.74%，环氧树脂价格持稳，继续看好原材料价格稳定对上游零部件企业盈利的稳定作用。

中游：1）三峡山东昌邑莱州湾一期（300MW）海上风电项目开始招标；2）宁夏华电李俊堡二期 60MW 风电项目 EPC 总承包开始招标；3）国家电投 300MW 徐闻海上风电场项目北区风电机组开始招标。

下游：1）贵州省清洁电力重点项目名单发布，共 29 个续建、15个新建、56 个储备风电项目。

重点推荐：

锂电：宁德时代、格林美、星源材质、亿纬锂能。

光伏：硅料龙头、隆基股份、捷佳伟创、迈为股份（机械联合覆盖）。

风电：中材科技、东方电缆。