上市公司研发进度跟踪：乐普医疗的阿卡波糖片、昆药集团的缬沙坦氨氯地平片生产申请新进承办。乐普医疗的精蛋白锌重组人胰岛素混合注射液30R和门冬胰岛素30注射液临床申请获批；东阳光药的重组抗TNF-α全人源单抗注射液临床申请新进承办。恒瑞医药和君实生物的PD-1单抗各新开展一项3期临床。

行业观点：国产单抗类似药迎来上市元年，竞争之下比拼综合实力

复宏汉霖的利妥昔单抗上周进入最后评审阶段，获批在即。我们预计第一批国产单抗类似物有望于今年陆续获批上市，开启国产单抗类似物上市元年。目前复宏汉霖、三生国健、信达生物、海正药业等几家在单抗药物的布局较为领先。相比于全新靶点的研究，生物类似药有明确的作用机理和经过验证的靶点，研发风险相对更小，，但国内企业布局也较为拥挤。我们认为“产品线+企业现金流+学术推广+工艺水平”等综合实力是企业在生物类似药领域致胜的关键因素。

我们认为，当前市场对医药板块较为悲观，但政策仍存在修正可能，不必过于悲观。目前医药板块估值处于历史低位，机构配置比例也已大幅下降，是中长期加大配置的较好时点。中长期看，我们仍坚定看好“创新+升级”，包括四个方向：①创新产业链：创新药+CRO政策受益明显，推荐康弘药业、泰格医药；②健康需求升级：控费免疫且受益消费能力提升，推荐爱尔眼科、长春高新、云南白药、智飞生物；③医疗器械：医技科室地位提升，国产企业崭露头角，推荐迈瑞医疗；④药店：产业链地位、终端价值提升，市场进一步集中，推荐益丰药房。