激光产业:锐科激光承担的湖北省技术创新专项重大项目“20KW光纤激光器及其核心器件研发”通过了湖北省科技厅组织的专家验收。2018年以来锐科高功率光纤激光器(大于2000W)销量大幅增长,该次20KW光纤激光器项目通过验收,预示未来锐科光纤激光器销售平均功率仍有潜力大幅提升,进而提升锐科在国内和国外市场的竞争力。我们认为国产中高功率激光器的竞争优势将逐步提高,高功率激光器国产化进程加快,将促进激光装备的需求,国产激光行业优质企业将迎发展机遇。

智能制造:国家统计局数据,9月国内工业机器人产量同比下滑16%,1-9月产量增长9.3%,自2016年以来单月产量首次出现下降。湖北省工业互联网发展工作计划(2018-2020年)提出到2020年底工业互联网覆盖所有千亿级行业。四川出台《新一代人工智能发展实施方案》,力争到2025年,人工智能基础理论研究实现重大突破。我们认为,智能制造是中国制造业升级和制造强国建设的核心方向,长期成长空间巨大,9月国内工业机器人产量为近3年多来首次同比下降,反应出智能制造产业中短期或受整体宏观经济、制造业信贷融资等压力。

半导体设备:华力二期12英寸先进工艺生产线正式投产,华力二期首条线规划月产能4万片,机台按量产28纳米、研发14纳米配置,其中10%的设备来自国内厂商。预计2019-2020年是国内IC装备需求高峰期和国产IC装备进口替代的重要窗口期,在12/14nm及以上技术节点工艺领域,优质国产装备商将迎来广阔空间。

锂电设备:荷兰沃克斯公司拟投资18.5亿美元在长三角设立锂电池产能项目,工厂将于2021年投产,年产量8Gwh。特斯拉(上海)以9.73亿元购下上海临港86万平米工业用地。国内市场格局由宁德时代和比亚迪占据了超过70%份额,我们认为未来动力电池的扩产需求将集中在CATL、比亚迪等国内龙头及LG、三星等外资大厂,预计绑定大客户的设备商将受益。

煤炭机械:2018年1-9月采矿业固投增长6.2%、增速比1-8月份提高0.3个百分点,9月中国原煤产量3.1亿吨、同比增长5.1%,增速较8月提升1个百分点。即将进入供暖季,下游煤企经营数据将支撑煤机行业继续复苏,行业集中度趋势性提高将提升龙头煤机装备公司的议价能力。对标可比公司中煤能源的煤机业务,我们认为2018Q3天地科技和郑煤机的煤机装备业务仍将具备较快增速,Q3单季度产值、收入确认或创新高。

油气设备:本周EIA全美商业原油库存环比增加649万桶,国际油价略降。我们认为短期油价调整不影响油服及设备整体向上的趋势,目前油服及设备类公司从订单到经营业绩逐步改善,预计2019年油气设备及服务类公司有望整体实现业绩的扭亏反转。