行业要闻：爱立信获T-MobileUS35亿美元5G合同；印度宣布禁止华为中兴参与5G试验；第二季度合计份额超60%：华为与爱立信继续主导演进分组核心网市场；备战5G，T-Mobile与思科推出全球最大vEPC；SPN业务侧互联互通全面打开：5G传输已Ready!；中国移动5G联创中心完成首个基于3GPPR15标准的5G端到端8K超高清视频业务演示；美国运营商AT&T确定5G供应商：三星、爱立信和诺基亚；爱立信携手英特尔再创佳绩，在39GHz频段实现多厂商数据呼叫；紫光展锐进军全网通，助力5G产业发展；中国联通与中兴、联想等12家虚商签署移动转售正式商用协议。

核心观点：

中国电信成立5G创新中心，启动大规模组网试验。9月13日，第十届天翼智能生态产业高峰论坛上，中国电信宣布成立5G创新中心，为打造5G示范工程，将开展17个城市规模试验，力争到2020年实现5G规模商用。中国电信的5G网络架构，由接入云、控制云和转发云共同组成。接入云实现业务的接入和流量吸收，控制云实现网络功能集中控制和能力开放，转发云则实现流量高速转发、流量直达。同时启动的“Hello5G”行动计划，旨在利用5G的发展，深入推进网络智能化、业务生态化、运营智慧化，致力于打造5G智能生态。我们认为，未来的5G网络是全面云化、应用融合的智能新网络，基于NFV/SDN架构，支持网络切片、边缘计算等新特性，中国运营商通过大规模组网试验来实践5G的网络创新，将为未来5G规模商用后的生态形成示范，与标杆企业一起有效聚合产业力量、开拓应用市场。

阿里云英国大区即将开服，全球云计算市场竞争升级。近日，英国多家媒体报道了阿里云在欧洲的布局，来自中国的云计算巨头将在英国大区设立数据中心，进一步为欧洲市场提供服务。根据阿里云网站显示，其伦敦大区即将开服，首期上线的产品包括弹性计算、储存、网络站点、数据库和安全管理。目前，阿里云在全球18个地域运营着49个可用区，首个欧洲的德国大区已经和SAP、西门子、沃达丰、英国气象局等欧洲的国际知名企业达成了合作。通过准备英国的数据中心，展现了阿里云的扩张意图，将通过提供欧洲客户高性能的计算、先进的安全管理、易于部署的服务，来和亚马逊AWS、微软Azure和谷歌展开激烈的本地化竞争。我们判断，随着中国互联网巨头参与愈演愈烈的全球市场竞争，基于云计算数据中心的规模建设与算力提升，对于光通信、加速芯片与白盒交换等领域都将带来巨大的发展空间。

投资建议：重点推荐烽火通信、海格通信、光迅科技，建议关注中天科技、中际旭创等。