【工业机器人及自动化行业】

近期,日本工业机器人协会发布二季度统计数据,其中订单金额2,126亿日元,连续8个季度同比增长,但增速下降至3.8%,生产金额1,841亿日元,增速为6.2%,生产台数为58,031台,增速为4.6%,总出货金额为1,880亿日元,增速为6.5%,可以看出二季度日本工业机器人的订单、生产及销售增速均下降至个位数,而去年同期上述项目增速均维持在30%以上。出口数据中,二季度出口到中国的工业机器人金额为644亿日元,占整个销量的1/3,整个体量维持在近年高位,但增速下降至5.8%,对整个二季度数据有较大影响,主要原因是中国智能手机行业需求减弱,持续扩大的工业机器人市场出现停滞迹象。前我们也对2017年国内机器人市场进行过相关分析,综合来看,国内工业机器人及自动化行业持续向好,但涉及到核心零部件以及国产机器人高端应用问题亟待解决。

【半导体设备行业】

目前时点,国内晶圆厂的建设顺利推进,预计19年迎来国产设备放量高峰。对下游晶圆厂数据进行分析可知,17-20年国资背景厂商投资达到7,300亿元,其中国资背景厂商的投资维持在1,500亿元水平,相对稳定。近期,我们综合国内晶圆厂的建设时间表、洁净室厂商的订单周期以及调研等信息,绘制了关于半导体投建进程的时间表,可以看出17-18年是国内晶圆厂开始投建的高峰,若对应设备投资延后一年,18-20年将会是设备持续放量周期,而国产设备会在之后的19年设备采购中放量。长期看好国产半导体设备公司发展,推荐设备领头羊北方华创、晶盛机电,封测企业长川科技,以及布局半导体检测的精测电子。

【工程机械行业】

6月份销量增速依旧维持较高水平,淡季不淡。二季度工程机械基本面持续超预期,整体板块的盈利能力会进一步提升,中报行情值得关注。建议重点关注三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工等。本周核心投资组合:三一重工、建设机械、北方华创、恒立液压、浙江鼎力、科达洁能、郑煤机、华测检测