本周市场整体表现一般,但行业分化明显。由于受到宏观宽松政策信号及国企改革的影响,大基建类股票出现了持续拉升行情,但是中小创股票继续下跌。其中上证综指上涨1.57%,深成指上涨0.48%,中小板下跌0.16%,创业板指下跌0.93%。传媒板块一周上涨0.80%,在申万28个二级子行业中,排涨跌榜第20位。个股方面,上周板块内上市公司涨幅前五的个股是,印记传媒(10.00%)、蓝色光标(9.07%)、艾格拉斯(8.55%)、博瑞传播(6.78%)、号百控股(6.74%);跌幅居前的个股有,巨人网络(-15.47%)、华闻传媒(-14.11%)、世纪天鸿(-9.42%)、乐视网(-7.34%)、上海钢联(-6.42%)。

本周,电影方面《西虹市首富》、《狄仁杰之四大天王》上映,优质影片继续推高暑期档票房,本周票房17亿,其中《西虹市首富》首日票房超2亿元,截至29日票房突破6.3亿元。我们认为现阶段驱动电影市场票房增长的两大因素来自于优质内容以及渠道下沉两大方向。一方面,随着热钱退去,上游的电影制作环节边际改善明显,优质影片不断涌现,头部影片的集中度逐步提高。同时,渠道下沉,三四五线城市票房增速显著高于整体票房增速,成为增长主力。今年暑期档优质影片云集,拉动暑期档票房增长。我们预计全年票房增长在20%左右。建议积极关注:横店影视、光线传媒。

互联网方面,QuestMobile发布《中国移动互联网2018半年大报告》,报告认为2018年上半年中国移动互联网经济增速放缓,2018年移动互联网活跃用户仅增长2千万。另一方面,微信生态红利正当时,目微信月活突破9.3亿,公账号超2000万,小程序迅速发展,微信生态正成为新的流量洼地吸引各路玩家。用户市场看,短视频用户总使用时长占比同比增长3倍;而即时通讯和在线视频总使用时长均在增长,但是整体移动网民时长中的占比呈现下降趋势,移动互联网对用户注意力的争夺愈发强势,竞争的护城墙越来越高。我们推荐关注标的:平治信息。

其他方向,我们推荐积极关注个股:视觉中国、完美世界。