定价于广大消费者都能消费得起的十几元价位上，牛栏山在市场中的地位令多数同行望尘莫及。然而，近日牛栏山却因陈酿门事件被推上舆论的风口浪尖。

长江商报记者整理发现，正加速全国化布局的牛栏山今年似乎是多事的一年，前段时间刚被曝京东网购牛栏山酒被酒厂“肉眼”鉴假。接着其母公司顺鑫农业(000860.SZ)又被指涉嫌调节利润，公司在经营活动中收到的现金流和净利润并不匹配。

母公司顺鑫农业多元化受阻，牛栏山距离独立上市还有多远？对此，记者向牛栏山酒厂发去采访函，但是截至发稿前，并未收到回复。

销量喜人却深受假冒产品困扰

“以前在代理群里听说过假酒事件，据说是业务员操作所为。”武汉某品牌便利店负责人告诉记者。记者接连走访武汉市多个酒品销售点，多数商家表示，这酒卖得好，假酒在市场上也确实有。据悉，2017年至今，全国各地监管部门共查处假冒“牛栏山”白酒逾3万瓶。

“我们花了两万元的加盟费，直接从厂家提货，可以保证正品。”市场上假冒不断，为了留住回头客、促进店面营业额增长，有些商家选择了加盟的方式，获得特许经营权。

但是花两万元的加盟费买到正品，对于个体户经销商而言，仍是一件需要考虑的事情。

“这酒我们卖15元一瓶，从总部拿价大概十三十四元左右，总部每瓶一般会收几毛钱的利润。”根据上述某便利店负责人透露，加盟商卖一瓶牛栏山净利润大概在一至两元。按照2元计算，也需要卖1万瓶酒才能收回加盟费成本。

此外，牛栏上在销量进入快轨道，品质却在近日陷入“陈酿门”。

日前，有消费者质疑，顺鑫农业旗下牛栏山酒厂的“牛栏山陈酿白酒”是固液法白酒冒充陈酿白酒。目前，北京市顺义区食品药品监督管理局针对“牛栏山固液法白酒冒充陈酿白酒”一事，已正式受理、立案调查。

记者在牛栏山二锅头清香型白酒包装纸上看到，原料为水、高粱、大麦、小麦和豌豆。

据悉，只有固态法白酒中才有“陈酿”这一工艺过程，因此只有固态法生产的白酒可以说是“陈酿”，液态法和固液法白酒的生产过程中没有“陈酿”这一工艺过程。依据相关法律，固液法白酒(含有大量食用酒精)标称为“陈酿”就涉嫌虚假标识。

白酒行业资深专家赵义祥则向长江商报记者透露：“按照酒业惯例，市场上10元左右的酒是无法支撑做粮食酒。”

“由于成本原因，市面上10元左右的酒基本上都是食用酒精勾兑出来的，也就是固液法的产品。” 赵义祥进一步解释。

记者在牛栏山母公司看到，白酒行业的毛利率最高达54.86%。也就是说市场上近十五元一瓶的牛栏山二锅头，其生产成本是低于10元的。

往往固态酒成本高，液态酒氰化物容易超标被查出来，商家们会采用固液法白酒生产成品，流向市场。“这是一种现代工艺法，既节省成本，又能提高产量。”赵义祥表示。

虽然是行业内公认的潜规则，勾兑酒也是没问题的，但关键是，这勾兑出来的酒是不是真的按勾兑酒来卖。

记者在牛栏山二锅头的原料表里，并没有看到香料或者食用酒精的成份。“这其实就是欺诈消费者，容易造成消费误导。”中国品牌研究院研究员朱丹蓬说。

母公司顺鑫农业被指调节利润

牛栏山深陷假货困扰，作为牛栏山的母公司，顺鑫农业日子也不好过。

2017年，顺鑫农业实现营业收入约为117.34亿元，和2016年111.97亿元相比，增幅为4.79%；实现归属于上市公司股东的净利润约为4.38亿元，同比增幅在6%以上。然而，2017年，顺鑫农业经营活动产生的现金流量净额约为24.7亿元，同比增幅在145%以上。

为何在现金流暴涨一倍多的情况下，净利润还在原地踏步？对此，顺鑫农业方面在公告中指出，经营活动现金流量净增加主要是本报告期公司预收销货款的增加所致。不过，据媒体曝光内容称，预收销货款多被酒企当做利润调节的工具，毕竟这是一笔实实在在的资金进入，但是在财务报表中何时确认为收入则要看公司未来的后续经营活动。

“白酒目前是顺鑫农业最大的现金牛。”赵义祥则认为，“顺鑫农业近些年也在积极布局多元化发展，但是还不够，从目前市场情况来看，房企的负债率在增长，顺鑫农业的房地产板块表现却欠佳。反之，借助白酒行业复苏的东风，顺鑫农业业绩实现了稳步增长。”

2017年财报显示，顺鑫农业的白酒产业营收为64.51亿元，占总营收的54.98%，超半边江山，且毛利率最高达54.86%。不过，毛利率比上年同比却减7.73%。

面对争议，记者发送采访函至牛栏山酒厂及顺鑫农业方面，但是截至发稿前，并非收到回复。