行业层面:电动车:发改委发汽车产业投资管理规定征求意见稿;锂电CIBF展举行,超1000家公司参展;7月1日起降低整车及零部件进口关税,新能源汽车同等待遇;Model3电池/底盘合装瓶颈解决,日产量达500辆;新能源:能源局:推行竞争方式配置风电项目;隆基单晶硅片价格下调0.25元/片;青海将促进锂电发展,推进储能应用;协鑫新能源发债30亿,正多层面引入战投;工控&电网:阳江5号机组并网发电,国产核电站“神经中枢”实现首次应用。

公司层面:宁德时代:发布招股意向书,5月30日拟发行2.17亿股、募资53.5亿;新宙邦:子公司预计投资3.5亿建锂电池电解液及半导体化学品项目;宏发股份:拟在德国成立子公司;汇川技术:取得若干专利证书,向股东每10股派3元,对苏州汇川增资5亿完成工商登记;隆基股份:子公司签订长单多晶硅料采购合同,至2020年12月合计采购5.5万吨;星源材质:速源控股计划减持公司总股本的0.63%。

投资策略:4月A0和A级车纯电占比跃升至48%,高端化进程大超市场预期,市场预期6月淡季但实际大企业开工率提升,三季度旺季可期,全球电动化加速,我们率先看好电动车反转行情,继续强烈推荐龙头;4月PMI51.4持续向好,产业升级和自动化改造驱动,工控订单大增,强烈看好工控龙头;今年光伏装机预计为45GW左右,多晶疲软单晶需求旺盛,积极看好单晶龙头,风电开始推行竞价引导平价时代到来,具有成本优势的龙头有望扩张。

重点推荐标的:汇川技术(通用变频/伺服持续景气、电动车电控布局成效已现、机器人潜在龙头)、星源材质(干法隔膜全球龙头、湿法隔膜逐步放量、大拐点)、天齐锂业(碳酸锂价格趋稳锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户)、华友钴业(钴龙头、锂电新材料全面布局、业绩超预期)、宏发股份(Tesla和汽车电子新龙头、汽车和通用继电器稳步增长、低点已过)、杉杉股份(811正极龙头、锂电材料巨头、估值低)、新宙邦(电解液龙头积极扩张、半导体材料开始放量、估值低)、隆基股份(单晶需求旺龙头受益、电站储备利润),建议关注:比亚迪、正泰电器、金风科技、通威股份、当升科技、天赐材料、亿纬锂能、阳光电源、国电南瑞、三花智控、赣锋锂业、创新股份、国轩高科、长园集团、林洋能源。