贸易战中美国开出的清单主要针对中国医疗器械、高铁设备、生物医药、新材料等高新技术产业，这些行业都是美国的优势行业，此举将倒逼中国加快产业升级，医药行业站上风口，从近两日医药生物行业表现看，医药生物指数周一大涨2.8%后，昨日再度收获1.6%的涨幅，完胜上证指数涨幅。

政策助力医药进口替代

不仅外部环境强化医药行业的进口替代之路，近年来医药行业也迎来政策密集发布期，医药成为政策重点扶持领域，国务院发布的《中国制造2025》这份行动纲领中，“医药”一词被多次提及，生物医药及高性能医疗器械成为重点发展的领域之一。此外，《中国制造2025重点领域技术路线图》将生物医药和高性能医疗器械列为医疗领域先进制造两大方向。

而在当前的医药制造行业，国际竞争力相对还比较弱，部分医药品及高端医疗器械仍依赖进口。伴随政策改革红利，医疗器械、仿制药等领域进口替代空间大。同时一致性评价政策以及新医保支付政策等也将加快医药和医疗器械的国产化进程。

医药板块进口替代进程

中信证券研报指出，从细分领域来看，目前我国医疗器械市场规模已超3000亿，体量上是全球第二大器械消费市场，但我国器械消费占比仅为发达国家的40%，国内中高端医疗器械市场长期以来由外企占据龙头地位，随着国产医疗设备在技术研发和产品性能的不断突破，国产中高端医疗器械的进口替代之路逐渐开启。

证券时报统计显示，目前医疗器械类上市公司共有40余家，体外诊断相关公司有九强生物、科华生物、达安基因、迪安诊断等，目前国内的生化诊断市场国产试剂占有率已超过50%；免疫诊断是近年来体外诊断增速最快的领域之一，增速达15%以上，但该市场国外厂商有明显优势。九强生物就在2016年报中表示，公司体外诊断原料仍存在部分依赖进口的风险，不过公司努力用自产原料替代进口原料，进口原材料占比已逐年降低。

在仿制药方面，国家食品药品监督管理总局发布的第一批通过仿制药质量和疗效一致性评价的药品目录，共涉及12个品种、17个品规和7个企业，包括信立泰的硫酸氢氯吡格雷片、华海药业的盐酸帕罗西汀片等。随着一致性评价的政策红利逐步兑现，通过一致性评价的产品或被扶持，相关企业有望扩大市场，有利于进口替代。

医药行业是进口替代的主战场，要真正实现产业升级还任重道远，关键还要靠技术进步和创新，而这需要加大研发投入。统计显示，2016年医药类上市公司平均研发投入占营业收入的比例仅为5%，沃森生物、海虹控股、双成药业等研发投入占营业收入比例均超过20%，相对较高。从研发投入金额看，2016年恒瑞医药、复星医药研发投入均超10亿元，海正药业、上海医药、科伦药业等研发投入在5亿元以上。