行情回顾:上周医药生物指数上涨6.1%,跑赢沪深300指数3.8个百分点,在申万医药三级子行业中,所有板块均表现为上涨趋势。其中医疗服务板块涨幅最大为8.3%,中药块涨幅最小为4.2%。

行业政策:1)政府工作报告明确2018 年医药重点任务。3 月5 日召开的两会的政府工作报告中,明确2018 年政府工作对于医药行业的重点,应当在医疗领域推进“互联网+”,加强癌症等重大疾病防治攻关,推进医疗价格、药品流通、医保支付改革,支持社会力量增加医疗服务供给,外商投资扩大医疗领域开放,基本医保补助再提高,推进分级诊疗,支持中医药发展,食药监管加快实现全程追溯。2)陕西招标明确一致性评价产品与原研同等对待。近日, 陕西省卫生计生委办公室发布通知,明确在该省药品集中采购时,将通过一致性评价品种与原研药同等对待;对未在本省基本药物和公立医院药品集中采购结果的一致性评价品种,允许直接挂网,以全国最低3 省平均价与陕西现行挂网价的低值作为限价。

投资策略:医药科技股:行业政策鼓励创新,迎来发展红利;医药消费股:一线城市消费升级推动及二三线城市健康意识提升;医药高端制造:一致性评价带来投资机会。选股思路:畅享医药产业发展红利,锁定行业龙头;寻找行业拐点及估值洼地,左侧配置。具体如下:1)医药进入3.0时代,创新药受益最为显著。重点推荐:恒瑞医药(600276)、安科生物(300009)、关注长春高新(000661)、复星医药(600196)。2)消费升级及健康意识提升,推动品牌中药、医疗服务需求持续增长。重点推荐:片仔癀(600436),关注云南白药(000538)、东阿阿胶(000423);医改政策大力支持社会办医,民营医疗服务业务高速放量。重点推荐:美年健康(002044)、爱尔眼科(300015)。3)一致性评价进入收获期,药品供给侧改革利好龙头。重点推荐:华海药业(600521)、华东医药(000963),关注上海医药(601607)信立泰(002294)等。4)兽用抗生素需求侧、供给侧迎来共振,供不应求龙头公司受益显著。重点推荐鲁抗医药(600789),政策推动其兽专用抗生素需求大增,环保趋严导致最大竞争对手停产,自身产能扩张,业绩弹性高。