本周以IC CHINA2017为代表的科技行业论坛围绕（1）中国半导体发展机遇；（2）以内存为代表的半导体元器件涨价；（3）AI、IoT、5G技术趋势下的新机遇等趋势展开讨论，此外周五兆易创新正式联手合肥产投进军DRAM研发。半导体行业会议对于半导体尤其存储器的产业判断及近期产业大基金、龙头公司动作与我们此前随笔逻辑及相关研究判断得到相互验证，我们再次重申2017-2020年，AI、物联网、5G、智能驾驶等新应用爆发，将驱使全球第四次半导体硅含量提升周期来临，继续强烈看多中国半导体产业发展。

同时我们认为第四次硅含量提升周期内，存储器芯片是推动半导体集成电路芯片行业上行的主要抓手。2017年，全球半导体集成电路芯片大格局变迁，存储器芯片全球销售额占比有望超越逻辑芯片，成为全球第一。继续强烈坚定推荐全球存储器产业，国内继续强烈看多独家标的兆易创新（联手合肥睿力，打造NOR+NAND+DRAM国产存储大平台），同时建议密切关注长江存储、福建晋华项目进展。

兆易创新联手合肥，正式切入DRAM产业，600亿美金新增市场，存储芯片龙头全业务平台成型，进一步打开长期成长空间！兆易创新作为公司作为国内存储芯片设计龙头，与合肥产投签署《关于存储器研发项目之合作协议》，进一步打开公司成长空间，按照产能规划，正式投产月产能12.5万片/月，有望成为全球第四大DRAM厂商，协议条款充分展现公司信心！公司正式进军DRAM存储器领域，实现DRAM+NOR+SLCNand存储芯片全产品战略平台成型，中国存储芯片旗舰出海！

根据Trendforce数据统计，目前三星、SK海力士、美光三大DRAM厂月投片量约为104万片，从存量产线来看，明年扩产极限在4万、2万、2万5合计8.5万片。在目前格局下，合肥睿力（长鑫）项目达产后有望实现10%-15%的DRAM国产化率。且该项目采用19nm先进制程技术，有望迅速进入全球领先行列。

尽管可以预见国产DRAM在上市后可能如当初奇梦达、尔必达一般收到龙头厂商的价格战压力，但是有一点我们必须清醒认识到，中国存储器产业成长没有捷径，只有经受住全球化市场竞争之后才有希望迎来稳定成长。在物联网及AI趋势来临下，我们认为服务器云侧及智能终端端侧存储需求将继续大幅提升，继续战略性看多国产存储发展！

“国产替代需求+政策支持+产业资本+终端应用”四大驱动下，中国IC产业迎来强势崛起。在国产替代需求拉动和国家相关政策的支持下，产业规模稳步增长，产业结构进一步调整优化，技术水平持续提升，骨干企业竞争力明显提升。在设计、制造、封测、材料设备均有明显突破。同时以集成电路大基金和地方产业基金为代表的资本运作渐趋活跃，产业发展信心得到极大的提振！

此外，本周iPhoneX正式开放预订，苹果反馈称预订offthecharts，百思买、亚马逊、eBay等平台涌现加价销售情况。我们认为随着Q4起iPhoneX备货、良率正式rampup，17Q3+Q4/18Q1出货量将达4000万/5000万台，18Q1淡季不淡，X机型在声学、外观件、功能件、电池及射频设计ASP提升50%以上甚至数倍，继续推荐苹果产业链相关收益标的。

【推荐标的】

半导体产业：

设计：兆易创新、景嘉微、扬杰科技、士兰微、中颖电子、国科微、富瀚微、全志科技、圣邦股份；

晶圆代工：三安光电、中芯国际（港股）；

设备：北方华创、长川科技、晶盛机电；

封测：长电科技、华天科技、通富微电；

分销：力源信息、润欣科技、英唐智控；

材料(与化工团队一起覆盖)：江丰电子、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江化微、雅克科技；

苹果产业链：京东方A、安洁科技、蓝思科技、立讯精密、歌尔股份、信维通信、欧菲光、大族激光、长盈精密等一线白马、东尼电子、瀛通通讯、科森科技、东山精密、新纶科技等新苹果；

激光应用：福晶科技、大族激光、coherent、水晶光电；

消费电子：法拉电子、长信科技、景旺电子、艾华集团、电连技术、春兴精工；

安防：海康威视、大华股份；

新能源设备：科恒股份、先导智能；

【重点推荐组合】

兆易创新、保隆科技、蓝思科技、福晶科技、扬杰科技、京东方A、安洁科技、三安光电；港股：信利国际；