本周五（10月27日）下午，全国股转公司发布《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》明确指出，在基金业协会登记为证券类私募机构（私募证券投资基金管理人）的挂牌私募机构，不得通过全国股转系统进行融资。

而在本周四（10月26日）晚，目前市值在新三板排到第3位的神州优车发布重磅消息，拟以19.17亿元收购在香港上市的关联公司神州租车14.54%股权。市场各方猜测此举是要为其IPO做准备。

股转通知：证券类挂牌私募机构不得在新三板融资

10月27日下午，全国股转公司在其官网发布《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》（下称：《通知》），对挂牌私募机构自查整改条件的计算口径等相关问题进行详细讲解。

《通知》指出，挂牌私募机构应当在2017年11月10日前向全国股转公司提交整改报告。在基金业协会登记为证券类私募机构（私募证券投资基金管理人）的挂牌私募机构，不得通过全国股转系统进行融资。

神州优车拟用新三板融的19亿收购神州租车 神州买买车怎么办？

10月26日晚，因重大资产重组事项停牌的第8天，新三板挂牌企业神州优车（神州专车运营主体，证券代码：838006）发布重磅消息，拟以19.17亿元收购在香港上市的关联公司神州租车（0699.HK）14.54%股权。

事实上，据挖贝网了解，神州优车对神州租车的收购在此之前即已开始。此次收购消息一出，引发市场各方热议，猜测神州优车收购神州租车是要为IPO做准备。

值得注意的是，神州优车计划用于本次收购的资金来自7月份完成的金额为24亿元的募资。据挖贝网了解，该笔募资原计划用于发展神州买买车业务。如今，其中的19.17亿元要用来收购神州租车，神州买买车业务怎么办？

新三板成上市跳板：150家企业挂牌不到一年冲刺IPO

10月20日，正迪科技（836651）发布上市辅导公告，宣布加入IPO排队大军，从挂牌新三板到上市辅导仅有一年多时间。挖贝网发现，正迪科技并不是个例，在新三板市场，挂牌不久便上市辅导已成为一种常态。

挖贝网梳理发现，新三板上目前持续接受上市辅导的企业共有546家。其中，150家企业在挂牌不满一年（含挂牌365天）的时候发布上市辅导公告，占比达到27.47%。也就是说，有超过1/4的新三板企业挂牌不到一年选择冲刺IPO。从2017年上半年营收来看，150家企业中，105家2017年上半年营收超过1亿；7家企业2017年上半年营收超过10亿。

阿里1.4亿入股新三板东方股份 “新零售”再布局？

距离马云提出“新零售”概念已有一年时间，在被称为“新零售元年”的这一年间，阿里巴巴（BABA.N）股价翻了一倍，市值从2000亿美元级跃升，一度高达4700亿美元，超越电商鼻祖亚马逊。

外界分析认为，阿里巴巴入股银泰百货是其“新零售改造第一案”。

10月23日晚，属于零售业的新三板挂牌企业东方股份（833374）发布股票发行方案，拟募资1.41亿元，将由阿里旗下公司阿里巴巴中国和银泰百货全部认购。意味着阿里巴巴的“新零售”版图或还在继续扩张。

东方股份会是下一个银泰百货吗？

新三板寻人启事： 5家拟iPO企业急寻小股东

新三板融资难、退出难，交易冷清，IPO就成了新三板唯一的期望。新三板能够着IPO门槛的企业不少，但能最终登陆A股的企业少之又少。在IPO开闸的大背景下，今年以来，新三板只有14家企业转板成功。

没能转板的原因很多，三类股东、公司业绩的稳定性等等。不过，有5家企业IPO过程出现找不到小股东的烦恼，最后只能通过发布《关于征集股东联系方式的公告》，寻找“失联”的小股东。

挂牌新三板8个月纵目科技要摘牌 曾获联想系君联投资7000万

挂牌刚满8个月，新三板挂牌企业纵目科技（870816）宣布拟申请从新三板摘牌。而在此前5月份，纵目科技刚以460.8元每股的价格完成一笔金额近1亿元的募资。联想系君联资本和德屹资本旗下基金分别认购。

连续几年亏损的纵目科技颇受投资机构欢迎，此前深创投前总裁李万寿的协同系基金也早已潜伏在内。李万寿在创投圈极为知名，曾获国家发改委创业投资专家委员会颁发的“卓越成就奖”（中国创业投资领域官方的个人最高奖项），市场对其的评价为“长袖善舞”。此前有媒体分析认为，在新三板市场前景尚不明朗的情况下，纵目科技能获得君联资本和德屹资本的投资，李万寿功不可没。

获得李万寿看好、多家知名投资机构入股的根源，还得从纵目科技主营业务说起。据挖贝网了解，纵目科技是一家汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）软硬件系统供应商。ADAS是近年来热得发烫的话题，属于风口上的技术。ADAS与无人驾驶两个题材是一对双胞胎。

摘牌后纵目科技去向如何值得关注。

起底新三板万向系：5家企业启动IPO 偏好小而美的公司

10月25日上午，万向集团董事长鲁冠球于因病仙逝。不过，历经四十八年的发展，他打造的“万向系”不仅实现了对国内汽车零部件产业的高度整合，而且成功组建起一个包含汽车、新能源、农业、地产、金融诸多领域在内的庞大帝国。

万向集团虽起兴于实业，但资本运作、金融腾挪手法娴熟。挖贝网注意到，“万向系”在新三板的投资非常精准，投过的公司有5家启动IPO。

一位投资界资深人士对挖贝表示，万向的投资属于稳健性，有几个特点：小而美、业绩好、融资能力强。从今年上半年经营业绩来看，12家实现盈利，仅1家亏损。其中，贝特瑞、华清飞扬、陆特能源、先临三维目前位于新三板创新层。

竞争加剧 定增价格倒挂频现 VC/PE新三板加码Pre-IPO项目投资

在“转板加速+并购潮”的大背景下，三季度以来，涌入新三板的资金不断增加，不少VC/PE甚至联合设立新三板转板基金，将目光聚焦在Pre-IPO项目上。值得注意的是，一方面，新三板企业融资提速；另一方面，定增价格出现倒挂的现象也频频发生。

进入三季度以来，新三板企业的融资速度进一步提升。 数据显示，今年国庆节的前一周，新三板发布定增预案的企业多达80家，为年初以来发布定增预案最多的一周。7月初至今，新三板共有721家企业发布了定增预案，较今年上半年翻了一倍，预计募资近500亿元，较上半年增加了100多亿元。

与A股类似，新三板企业的定增对象主要包括机构投资者、大股东、大股东关联方、境内自然人四类，其中VC/PE是最重要的机构投资者之一。

实际上，VC/PE对新三板的投入呈逐年上升趋势。清科数据显示，年初至今，在VC/PE所有的投资轮次中，新三板定增的案例数以超过60%的占比排名第一，其次是A轮、上市定增和B轮，而去年新三板定增的占比还排在A轮、天使轮和B轮之后。

值得一提的是，为了进一步挖掘新三板Pre-IPO项目，不少VC/PE近期甚至设立了专项“新三板转板基金”。

新三板类金融企业实控人揭秘：地方财政国资占一成 31家无实控人

公司的治理，需要良好的治理结构作为支撑，新三板挂牌企业作为公众公司，在公司治理结构方面究竟如何？

挖贝对新三板类金融企业梳理发现，截至2017年10月25日，新三板挂牌公司中属于金融概念的共计148家，具体包括银行、券商、期货公司、基金公司、小贷公司、典当公司、PE机构、担保租赁企业和保险相关企业等等。

从人数来看，148家类金融企业中，好买财富（834418）实际控制人最多，达到16位，此中包括投资公司以及个人投资者。此外，拥湾资产（834606）、缴费通（835926）实际控制人分别为8位、7位。

从实际控制人的性质来看，新三板的类金融企业大多由个人控制，148家类金融企业中89家企业实际控制人为个人。

实际控制人为地方财政、国资控制的类金融企业共计有19家，占总数的12.8%。。挖贝网了解到，福能期货（871101）、广州期货（870367）、华龙证券（835337）等均由地方政府国有资产管理机构控制。

另外，31家类金融企业无实际控制人，这一数据占据新三板无实际控制企业总数的20%。其中，12家为小贷公司、7家为银行、3家为期货公司、3家为投资公司。

目前，新三板万家企业中无实际控制人的企业为156家。

这俩公司为何被挡在IPO大门外？“三类股东”已清理，还缺啥？

10月25日，博拉网络（已从新三板摘牌）和奥飞数据（832745）一起携手上发审会，但可惜的是，这两家已清理了“三类股东”的新三板公司，其首发上会同时遭遇“暂缓表决”的结果。

暂缓表决，并非意味着IPO之路被堵死。事实上，此前这两家公司清理“三类股东”的路径和做法，值得众多拟上市的新三板公司借鉴。

那么，清理了“三类股东”之后仍被“暂缓表决”，上述两公司想要迈进IPO大门，还缺点啥？

发审委关注到，2014年3月，昊盟科技将所持公司的200万股股权以200万元的价格转让给夏芳汝，后者持股20%，成为奥飞数据的第二大股东。随后，因为增资，夏芳汝所持股权被稀释到17.51%。2015年12月至2016年3月，夏芳汝分批将持有发行人的股权全部转让。就在夏芳汝转让股份完成后，2016年12月，奥飞数据向证监会递交了IPO招股书。IPO前抛售股份，这是件比较异常的事情，对此发审委提出了质疑。

和奥飞数据一样，2014年-2016年，博拉网络年平均净利润不足3000万元，这也可能是其获“暂缓表决”的原因之一。财务数据显示，博拉网络2014年-2016年扣非净利润仅为1881.27万元、2926.93万元、3563.93万元。“一般情况下，企业扣非后净利润3000万元是IPO一条隐形红线，低于这个门槛的企业过会率非常低。”南方一家券商的基金经理严鹏对经济导报记者表示。