上海天永智能装备股份有限公司(以下简称“天永智能”)18日在证监会网站披露招股书，公司拟于上交所公开发行1930万股，计划募集资金5.98亿元，用于工业自动控制装置设备项目一期项目、发动机开发测试系统及试验服务建设、研发中心与 MES 系统建设以及补充营运资金。据了解，天永智能此次IPO的保荐机构为海通证券。

资料显示，天永智能主要从事智能型自动化生产线和智能型自动化装备的研发、设计、生产、装配、销售和售后培训及服务等。2014年至2017年1-6月，公司分别实现营业收入2.39亿元、2.95亿元、3.82亿元、2.16亿元，同期净利润分别为4712.99万元、6032.34万元、6280.35万元、3795.23万元。

报告期内，天永智能的综合毛利率分别为34.13%、40.32%、33.54%和29.37%。对于公司毛利率波动及下滑的原因，天永智能解释称，公司所涉及的产品均为非标产品，据客户的个性化需求进行设计和生产，依据客户对定制化程度、项目技术要求程度、项目竞争的激烈程度等方面的不同，在价格上做出适当调整，价格会出现一定程度的波动；在成本方面，公司的项目成本主要取决于外购件的成本，在定制首条自动化生产线时通常会发生较高的技术研发投入和生产投入，成本往往较高；另外，公司产品的生产周期往往较长，报价至最终完工的过程中原材料及人工成本也会出现波动。

天永智能还在招股书中提示了客户集中的风险。报告期内，天永智能对前五大客户的销售收入占比分别为97.31%、77.36%、59.83%和74.88%，其中前三年上汽集团均为第一大客户，对上汽集团实现收入占营业收入的比例分别 52.84%、23.69%、27.81%和5.33%。此外，除上汽集团外，报告期历年天永智能其他前五大客户波动较大。对此，天永智能表示，客户集中度较高且主要客户波动较大的特点对公司收入和利润及其增长的稳定性构成一定的不利影响。

中国网财经记者注意到，2016年3月8日，天永智能控股子公司天锐测试因租赁大连市甘井子区辛艺街18号部分办公楼和厂房用于发动机开发测试试验等，由于违反《建设项目环境保护管理条例》第十六条“建设项目需要配套的环境保护设施，必须与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用”的规定，而被大连市环境保护局罚款两万元。

从股权结构来看，茗嘉投资持有天永智能4813.23万股，占股本总额的 83.13%，为控股股东。荣俊林持有茗嘉投资 84.999%的股权，通过茗嘉投资间接控制天永智能 83.13%的股权，为实际控制人。