近期，受原料甘氨酸、黄磷等价格推动，草甘膦价格回升至2.35万/吨左右；原料方面，甘氨酸法，河北地区甘氨酸价格从底部7200元/吨上升至12400元/吨，涨幅72.22%；黄磷价格自12800元/吨上涨至14700元/吨，甲醇稳中有升，多聚甲醛等原料价格平稳，甘氨酸法草甘膦价差小幅回升；IDA法，二乙醇胺、甲醛等原料价格稳定，IDA法草甘膦价差亦有所回升。当前市场报价稀少，乐山福华报价2.5万元/吨，其余主流供应商继续停报。

草甘膦行业深度洗牌

供给端，草甘膦行业2014年达到景气高峰，之后受市场低迷和环保趋严等因素影响，稳定开工企业家数自30多家减少至目前不足10家，行业整合基本完成。7月初华东、华中和西南地区草甘膦开工率均出现15%左右的下滑，部分厂家8月依旧有检修计划，短期内供应收缩。

原料供应方面，甘氨酸部分厂家停车检修。同时第四批环保督查已经进驻产区山东、浙江、四川等地，京津冀附近区域陆续推出冬季环保限产方案，预计甘氨酸、草甘膦供应将持续受限。

需求端，短期看，进入下半年，贸易采购和下游制剂补库存陆续展开将阶段性提升草甘膦需求；长期看，美国、巴西等国转基因作物种植面积持续增长，海外麦草畏等新型除草剂的复配推广也将延续草甘膦产品的生命力。

建议关注相关上市公司

建议关注草甘膦行业上市公司，包括新安股份、兴发集团、扬农化工、广信股份、和邦生物，不考虑原料价格上涨，草甘膦年度均价上升1000元/吨，上述公司对应2017年业绩弹性分别为0.09元/股、0.19元/股、0.07元/股、0.04元/股、0.004元/股。