投资要点：

行业回顾：新材料概念指数累计上涨0.54个百分点，上证综指累计上涨1.80个百分点，截至6月30日，新材料指数累计跑输大盘1.26个百分点。由于新材料行业的广泛性导致其与宏观经济总体运行情况密切相关，2017年上半年，新材料概念指数走势大盘指数基本一致，整体表现平淡，但新材料行业相关公司体量多较小，业绩波动更大，故振幅大于大盘指数，延续了2016年的高β值特性。

锂电池行业——上半年调整完毕，下半年重拾增长：受补贴新政出台及新能源汽车推荐目录重审影响，2017年上半年锂电池及新能源汽车概念指数走势总体平淡；随着政策的陆续落地，新能源汽车销售回暖，6月开始，相关概念指数重回上升通道，行业复苏奠定下半年高增长基调，建议关注三元电池/材料及锂电隔膜细分行业。（1）三元电池/材料：乘用车将始终主导新能源汽车市场，而三元电池已成为乘用车最优选，我们预测三元电池的总需求量在2020年有望超过80Gwh，而三元材料的总需求量在2020年将有望超过11万吨；（2）锂电隔膜：动力电池高能量密度诉求直接利好湿法锂电隔膜产业，我们预测到2020年动力锂电隔膜需求量将达到近20亿平方米，而国内高端湿法隔膜产能尚不足4亿平方米/年，国产替代空间大。

OLED行业——蓄力产能放量，国内关注3D玻璃及上游材料：OLED行业由于过去两年市场给予极高期望，自身估值与现阶段股价存在一定错位，需要一定时间兑现业绩，消化短期估值泡沫，因此今年以来走势相对较弱。但随着下半年以iPhone为代表的高端机型OLED渗透率持续提升，业绩将加速兑现，下半年仍然看好OLED行业走势，2018年左右全球OLED面板产能集中释放，利好产业链上游环节，建议关注3D玻璃及上游材料细分行业。（1）3D玻璃：3D玻璃成为OLED曲面屏趋势下的新增量，我们预测2017年全球3D玻璃市场规模尚不足50亿美元，到2020年将有望超过200亿美元；（2）OLED材料：2017年第一季度，全球OLED材料龙头企业UDC营收猛增，验证下游需求放量，我们预测2017年OLED材料市场规模约为15亿美元，到2020年有望达到30亿美元以上，OLED材料属于从LCD到OLED变革过程中的纯增量环节，国内厂商有望分享该市场规模带来的机会。