混凝土机械复苏超预期，未来持续增长可期。一般在工程项目中，工程机械进场顺序依次为土方机械（挖机等）、桩工机械、混凝土机械以及路面机械等。混凝土机械行业从2017 年第一季度开始复苏（滞后挖机半年），势头良好。行业专家预计今年37 米及以上泵车销量可能超过1200 台，整个混凝土机械行业销售有望翻倍。从中期来看，以泵车为代表的混凝土机械行业未来几年将实现稳步复苏，考虑到泵车实际使用寿命周期是8-10 年，以及过去十年泵车销量，估计行业高峰会在2018-2020 年出现。从个股看，相对于行业内其他企业，三一重工在二手泵车处理方面更加积极持续，通过以租代售、经营性租赁等方式，将在手的二手泵车基本盘活，坏账处理也基本到位。考虑到行业格局正在发生变化，三一重工在混凝土机械领域的优势将逐步明显，在行业复苏超预期的情况下，后续混凝土机械利润贡献有望超预期（目前挖机贡献大部分利润），继续强烈推荐。

地产后周期+定制家具浪潮，国产板式家具龙头迎来快速成长良机。板式家具机械行业增速主要来自几个层面：1）房地产新竣工+存量更新装修需求带来家具厂商固定资产投资；2）板式家具渗透率提升；3）板式家具行业自动化、数控化率提升带来设备升级换代需求。这三个层面2017-2018 年对板式家具机械行业增速贡献在31%和18%左右，短期行业需求的快速增长可能导致外资品牌产能供应不足，有利于国产龙头趁机切入抢占市场。长期来看，由于行业竞争格局分散，中高端龙头企业优势较为明显，在行业增速放缓竞争逐渐激烈的环境中，国内龙头有望通过提升市占率走出来。强烈推荐弘亚数控。

投资建议：目前看工程机械等周期行业三季度仍将保持高景气度，强烈推荐行业龙头三一重工、安徽合力，建议重点关注徐工机械、恒立液压、浙江鼎力、柳工等。考虑到自动化是长期趋势，强烈推荐弘亚数控，重点关注拓斯达、3C 自动化设备标的精测电子，以及锂电池自动化专机企业先导智能等。