下半年新能源乘用车和商用车销量将迎持续性增长。近日,工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第298 批)的车辆新产品公示,“目录”显示新能源乘用车和专用车占比上升,客车占比由60%下降至49%。近期,国内主要大型省市如北京、上海、深圳、天津、合肥、杭州、南京、厦门等的补贴政策逐步落地,将益于行业发展逐步规范。当前时间点,继续坚定看多新能源汽车板块,短期三季度超配,长期新能源车有望成为未来十年成长股之魂。重点推荐:1)高能密度与性价比方向的杉杉股份、当升科技、诺德股份、国轩高科、亿纬锂能;2)特斯拉产业链的宏发股份、三花智控、科达利;3)北汽新能源产业链的麦格米特。

轨交PPP 模式获认可,工控中长期乐观。近日,上交所宣布支持PPP 资产证券化,提出优质项目“即报即审”,PPP 模式优质项目证券化,有益于PPP模式加速落地。6 月份,全国制造业用电量同比增长6.11%,增速同比提高3.02Pcts。2017H1 工控企业总体营收、净利增速同比提升,订单情况保持良好势头。未来,随《中国制造2025》的推进,同时制造业的持续复苏转暖,有望带动工控行业持续景气。重点推荐:鸣志电器、汇川技术、信捷电气;建议关注:英威腾、新时达等。

跨省电力交易于地域较近省份开展,配网投资有望提速。跨省电力交易还是地域较近的省份间开展,电力改革持续进行。山东省内外电力资源同步放开进入市场;江苏上半年跨区直接交易规模30 亿千瓦时;辽宁跨省电力直接交易临时输配电价公布,东北电网0.015 元/千瓦时。近日,国家能源局首批“互联网+”智慧能源(能源互联网)示范项目共55 个,其中城市能源互联网综合示范项目12 个,示范项目对城市配网提出了新要求,未来电网将倾斜配网投资。预计配电网投资及配电自动化的投资建设将在2017 年全面提速。重点推荐:国电南瑞、许继电气、金智科技;建议关注:四方股份。

政策技术利好导向,将推动光伏技术进步产业升级。近日,国家能源局、工信部等部门联合发布《关于促进先进光伏技术产品应用和产业化升级意见》,其中多晶硅组件和单晶组件的光电转换效率技术指标分别提高至17%和17.8%。意见的推出,将推动光伏技术进步和产业升级。结合2017 年6 月新增光伏装机超过10GW,还有超过1GW 的光伏电站没有抢上630,上半年预计装机超过20GW,还有约5GW 的领跑者项目并网节点为930。政策技术导向结合2017H1 装机量,我们认为下半年国内光伏市场将在领跑者计划、光伏扶贫项目以及分布式光伏的带动下继续发展,预计全年装机有望超过30GW。建议重点关注单晶龙头隆基股份以及分布式运营龙头林洋能源。

2017H1 全国风电发电量增长起风率下降,今明两年风电装将平稳增长。近日,国家能源局公布2017H1 全国风电新增装机601 万千瓦,继续保持稳步增长势头,6 月底全国风电累计装机1.54 亿千瓦,国家能源局调整布局的措施已初见成效。上半年,全国风电发电量1490 亿千瓦时,同比增长21%;平均利用小时数984 小时,同比增加67 小时;弃风电量235 亿千瓦时,同比减少91 亿千瓦时,大部分弃风限电严重地区的形势均有所好转。基于招标量大幅增长、限电进入改善通道、风电运营收益率较高以及2018 年上网电价将大幅下调,我们维持今明两年风电装机平稳增长的判断,风电运营商和设备龙头企业将显著受益。建议重点关注:1)受益限电改善的风电运营商龙源电力和华能新能源;2)业绩增长确定、市场地位稳固的风电设备龙头金风科技、天顺风能、泰胜风能和中材科技。