在一片涨声中，上市保险公司陆续交出今年上半年的答卷。

截至目前，四家A股上市保险公司中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险已经悉数披露上半年保费收入情况，合计实现原保险保费收入9116.88亿元，同比增长21.28%。

具体而言，中国人寿原保险保费收入3462 亿元，同比增长18.3%；中国平安原保险保费收入3411.49亿元，同比增长32.91%；中国太保原保险保费收入1631亿元，同比增长24.13%；新华保险原保险保费收入612.39亿元，同比下降13.79%。

近年来，在中小保险公司黑马频出的竞争态势下，上市保险公司的发展压力不言而喻。安永最新发布的《2016-2017保险业风险管理白皮书》显示，目前，保险业竞争加剧，激烈的竞争态势已从第二梯队扩展到第一梯队。不过，在监管趋严的背景下，资产驱动型保险公司面临着业务结构转型的迫切需求，预计保险业还会发生显著性的格局变化。

这对率先完成转型、追求价值增长的上市保险公司而言，无疑是一剂“强心针”。国寿集团董事长杨明生在其上半年经营形势分析会上强调，调整优化业务结构，把提升价值放到更加重要的位置，逐步实现规模取向到价值取向的转型，坚持“重价值、调结构”不动摇。

不过，行百里者半九十，实现价值增长仅是跑赢上半场。上市保险公司如何继续保持、扩大领先优势，需要围绕“金融服务实体、防控金融风险、深化金融改革”主题，探索保险产品、销售服务和商业模式的创新，如数字化、科技化、智能化或将成为竞争的关键。

寿险竞争格局还将生变

上市保险公司寿险业务增速高于财险，价值增长特征明显。上半年，平安人寿、平安养老、平安健康的原保险保费收入分别为2265.16亿元、102亿元、9.8亿元，同比增速分别为38.67%、10.41%、216.13%。平安寿险的个人业务保费收入2278.3亿元，其中新业务保费收入987.6亿元。

太保寿险原保险保费收入1105.51亿元，同比增长34.43%。太保寿险个人客户业务保费收入1069.5亿元，其中代理人渠道保费收入981.72亿元。代理人渠道新保业务保费收入364.4亿元，期交保费收入352.39亿元，占比高达96.7%，保费结构持续优化。

在转型中的新华保险，受保费结构调整、银保渠道趸交保费下降影响，原保险保费收入增速呈现负增长，但是上半年同比下降13.79%的降幅已经有所收窄。保监会数据显示，1-5月，新华保险每月的原保险保费收入同比降幅在17%-30%的范围内，基本呈现逐月递减的态势，6月单月的原保险保费收入110.85亿元，环比增长71%，同比增长8.56%。

究其原因，与新华保险续期保费增长不无关系。此前，新华保险董事长兼CEO万峰在接受21世纪经济报道记者时表示，其要建立续期增长模式，即依靠续期保费增长，推动总保费增长。“2015年，新华保险续期保费收入160亿元，2016年完成230亿元，2017年预计280亿元。如果这些业务按照目前继续率88%，甚至退一步70%计算，也是将近500亿元的续期保费收入。”

万峰在新华保险上半年经营分析会议上表示，新华保险要在今年年底基本完成转型任务，明年开始进入发展期，形成新的发展态势。目前，新华保险的转型发展已经初见成效，但是转型基础尚待加强。从外部市场环境来看，从严监管成为行业常态，转型发展成为行业趋势，竞争领域将更加趋于集中，寿险行业的竞争格局也将发生变化。

对于寿险市场格局可能产生的变化及影响，国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生对21世纪经济报道记者坦言，面对现有的监管环境，大型保险公司压力相对较小，因为其已拥有成熟的个险队伍，价值型业务占比较高；中小保险公司尤其是中短存续期产品占比较高的公司压力相对较大，这些公司主要依赖银保渠道，个险队伍刚刚起步，现金流压力不小。在这种形势下，大型保险公司优势更为显著，这在市场份额上将会出现明显表现。不过，从长远看，评判保险市场发展情况的依据不在于市场份额或竞争力的差异，而在促进市场机制发挥作用的制度和规则是否更加健全。

主动下调车险业务占比

在财险上，上半年，平安产险和太保产险原保险保费收入都有不同程度增长。其中，平安财险实现原保险保费收入1034.4亿元，同比增长23.5%；太保产险实现原保险保费收入525.6亿元，同比增长6.9%。

对于最为引人关注的车险业务，两家财险公司虽然双双实现增长，但是在其全部业务中占比下降。具体而言，平安产险车险保费收入802.6亿元，同比增长13.6%，占全部业务保费收入的77.6%，去年同期占比84.3%，占比下降6.7个百分点。

太保产险车险保费收入394.48亿元，同比增长4.76%，占全部业务保费收入的75.06%，相较去年同期略降1.5个百分点。此外，国寿财险公司非车险业务保费收入占比同比提升4.6个百分点。

对此，一位上市保险公司财险业务负责人对21世纪经济报道记者解释称：“大型保险公司都在主动调整业务结构，提高非车业务占比，车险业务占比下降符合预期。车险业务竞争激烈，上行空间相对狭窄。一些保险公司为了追求规模，在明知亏损的情况下依然不得不做车险业务。其实，从国际经验看，国内车险业务占比也是过高。”

前述提及安永发布的报告显示，2016年，车险业务保费收入共计6834亿元，同比增长10%，占财险公司保费收入的74%，但是纳入统计的60余家财险公司中，仅有14家承保盈利。 从利润分布的情况看，车险业务的承保利润依然主要来自于财险“老三家”，即人保财险、平安财险、太保财险，三家车险业务承保利润高达110亿元。

该上市保险公司财险业务负责人认为，以企财险、家财险为主的财险业务利润空间相对较大，并且能够较好体现保险参与社会管理职能，与国家发展战略密切相关，具有一定发展前景。在车险二次费改以及市场经济结构不断调整的背景下，各家财险公司将会积极谋求差异化的市场战略。

安永亚太区保险业主管合伙人赵晓京对21世纪经济报道记者表示，非车险业务的发展情况与社会经济发展状况、监管政策扶持以及财险公司转型需求密切相关。例如，在财政补贴农险的政策支持下，农险保持快速发展，各家保险公司纷纷推出农险区域试点；责任险在政府职能转变的过程中，起到了保险参与社会管理的作用，帮助政府有效减少公共事故发生的概率或挽回公共事故导致的损失。

科技化是竞争关键

通过上述分析，不难发现上市保险公司寿险、财险业务领先优势明显，但这仅意味着上半场的领先，而数字化、科技化、智能化或将成为下半场加速发展的关键因素。当然，价值增长是保险公司发展的基础和核心，金融科技是手段和途径，后者服务于前者。

对此，上市保险公司已经形成共识。杨明生在国寿集团上半年经营形势分析会上指出，要把科技放在更为重要的位置，做好人工智能领域布局，推进智能移动互联基础建设，利用智能移动互联推进金融产品、销售支持和商业模式创新，组建中国人寿金融科技平台。

据悉，国寿集团与百度已就人工智能、机器人、智能投顾等方面进行了多次接洽，并签署了战略合作协议，双方将在人工智能、大数据、云计算、车联网等技术领域开展合作，并将进一步探讨共同成立泛互联网基金等相关领域事宜。

此前不久，中国太保的股东大会审议通过了2017-2019年发展规划，其中明确提及围绕创新数字体验、优化数字供给、共享数字生态三大目标，实施数字太保战略举措；打造 C 端(客户) 、B 端(渠道用户)、E 端(内部员工)三大数字化应用产品，通过去层级、去中介、去行政化，实现业务模式创新和流程再造。例如，太保寿险向营销员提供的投保契约工具“神行太保”，已经实现个险新保出单全覆盖。

与其他保险公司相比，中国平安在这一领域的发展更为迅猛，其已在云服务、大数据、人工智能等领域布局，并提出打造更加强大的、开放式互联网金融服务平台。近期，中国平安更是首次全面披露了五大创新科技，包括人脸识别技术、声纹识别技术、预测AI技术、决策AI技术以及平安区块链技术等。

总之，有机遇更有挑战，如果不能顺应互联网的趋势，就会面临市场淘汰压力。在这一过程中，需要明晰的是，价值增长、用户体验始终是保险公司经营的出发点和落脚点，也是金融科技应用的核心；离开价值增长、用户体验，金融科技应用将会成为空中楼阁，无法真正满足用户需求、市场期待，更无法为自身经营带来价值。