核心观点:

3D NAND 量产如火如荼:随着3D NAND 进程进入佳境,三星已在平泽投产64层3D NAND,而东芝与西部数据也计划在2017年下半开始导入64层3D NAND,传SK 海力士72层3D NAND 也已投入量产,美光64层3D NAND 量产同样在如火如荼的进行中。 据美光财务长Ernest Maddock 表示,美光目前已超过5成的NAND Flash 产出到3DNAND,估计2017会计年度(2016年9月~2017年8月)可望有高达75%的开出产能为3D NAND,更预期将在2018会计年度把3D NAND 产能拉高到整体NAND Flash 产出的9成。 美光(Micron)财务长ErnestMaddock 还表示,公司业已拿下48%全球市占率,成为车用存储器市场的领先者,主要提供DRAM、NAND 以及NOR 存储器给汽车客户。由于3D NAND 刚刚出来,汽车基于安全考虑,需要一定的时间测试,所以美光在未来4-5年之间,仍给长约客户持续保留1成左右的平面2DNAND 产能,满足汽车客户的需求。

3D NAND 前景看好:2017下半年苹果将发布新iPhone 产品,大量采购零组件包括NAND Flash 和DRAM 已是必然。中国的手机品牌像华为、OPPO、VIVO 等新机出货,其需求也会带动3D NAND 市场增长。与此同时,现阶段NAND Flash 正处于缺货状态,导致部分品牌SSD 出货减少,主流SSD 价格涨幅累积高达70%以上,严重影响SSD 需求的增长。现在新3D NAND 开出,各家原厂已基于新一代64层3D NAND推出了SSD 新品,比如:西部数据Blue、SanDisk Ultra、东芝XG5、英特尔545s,以及浦科特M9Pe 等,随着新品的上市,SSD 市场也将迎来新的局面。对于2017年存储产业展望,根据美光在公布Q2财报中表示,2017年DRAM 产业bit 供应增长15% - 20%; NAND Flash 产业bit 供应增长30% -40%。对于SSD 市场需求的增长,以及智能型手机大容量需求的持续带动还是非常看好的。