本周行业观点:

重视动力电池扩产进行中,看好自动化程度高、客户结构好的锂电设备个股。2017年5月新能源乘用车销量达到3.8万辆,同比增长45%,环比4月份的2.92万辆增长30%。

1-5月新能源车累计销量达11.68万辆,同比增长35%。长期来看,新能源汽车有望维持高景气度,动力电池厂商大规模扩产正在进行中,带动锂电池设备需求提升。随着动力电池厂商对稳定性、一致性等要求的提高,锂电设备的自动化和高精度成为相关设备厂商的发展方向。下半年我们看好自动化程度高、客户结构好的锂电池设备个股,推荐关注星云股份、先导智能、赢合科技等。

光伏行业630抢装结束依然看好单晶趋势,绿证交易启动有望改善企业现金流。随着6月的结束,轰轰烈烈的光伏行业抢装也告一段落。回首2016年抢装潮,一季度新增装机7GW,上半年达到20GW。我们预计2017年上半年抢装规模在18GW以上。2016年下半年,多晶硅价格由于需求走弱一度断崖式下跌,后续由于分布式、领跑者项目的拉动价格逐渐企稳;2017年下半年价格走势可能和上年同期相似。同时需要指出,由于2017年下半年市场需求主要来自分布式与领跑者,对单晶路线依赖更大,同时单晶厂商隆基股份、等持续扩产,因此相对值得看好。2017年1月,发改委、财政部、能源局联合印发《关于实行可再生能源绿色电力证书核发及自愿认购交易制度的通知》,7月1日起将在全国范围内开展绿证自愿交易,我们注意到国企、事业单位购买绿证的态度积极,有助于缓解财政补贴压力。下半年我们认为光伏行业聚焦单晶扩产与替代逻辑,继续关注隆基股份、晶盛机电。