行业观点及投资建议

上半年,休闲服务行业景气度回升。7-8月暑期旺季正式在来临,亲子游成为出游的主流人群,带动7-8月旅游客流大幅增长。以往年度的统计表明,休闲服务行业在暑期旺季大概率跑赢大盘。中报披露期临近,中报业绩可能超预期个股会受到市场关注。近期国企改革升温,受益标的有望获得市场青睐。

市场仍旧处于震荡走势,下周风格转换有望延续,关注前期超跌的二线白马,连锁酒店回暖以及中报可能超预期的龙头个股,建议从以下3个主题进行优选:

1、超跌反弹的二线白马:白马股经过前期的连续上涨后出现一定的回调压力,小盘股在市场下挫时明显超跌,在市场风格转换时反弹的幅度更大。由于市场的风格转换还有待进一步验证,所以从均衡的角度看,建议配置兼具稳健性和成长性的超跌二线白马,推荐峨眉山A、中青旅。

2、连锁酒店业的回暖:受到旅游消费升级和“限三公”政策影响消退等利好因素的影响,酒店行业从去年四季度开始出现明显的复苏趋势。目前国内酒店业连锁巨头正在加大中端酒店的建设力度,推动经济型酒店的转型升级,同时加大新开店面的加盟比例,盈利能力普遍提升,预计今年业绩将有较大增幅。推荐首旅酒店。

3、业绩稳健的行业龙头:行业龙头市场占有率高,资源优势明显,成长性更为确定。中报披露期即将来临,伴随着市场集中度提高,资源整合的加速,龙头个股在业绩稳健增长的基础上有望超预期。推荐中国国旅、黄山旅游。