上周市场重新开始调整,轻工板块表现强于大市。地产投资增速开始趋势性回落,一线和三线城市环比成交也出现下滑。地产景气度的周期性下滑对3季度行业估值将有一定压制,而根据我们统计的地产成交滞后性影响规律,一轮的地产成交高峰出现在16年1季度,因此17年2季度可能会达到对家具上市公司收入影响的峰值,而16年下半年的严厉调控,17年3季度起将影响到家具公司的收入上来。家居行业的结构性变化趋势已经启动,龙头企业成长性仍然持续,在品牌、渠道、制造全方位优势的情况下,未来家具行业龙头集中度将持续提升,龙头公司将通过品类扩张和渠道下沉获得持续增长性,家居龙头将较少受到地产周期的影响,建议坚持布局家居优质龙头。一线龙头的估值在历史平均估值之上,二线龙头的估值已经调整到历史平均之下,性价比角度看,也值得关注。本周箱板瓦楞纸在原材料推涨下继续上涨50-150元,铜板、双胶、白卡均有小幅度下跌,淡季不淡也说明供给侧变化的深刻影响,显示出龙头企业强势的议价能力,虽然需求方面不支撑长期纸价走势,但后期仍将能守住大部分纸价上涨成果。本周建议关注:顾家家居、索菲亚、欧派家居、曲美家居、山鹰纸业。

板块行情:上周SW轻工指数下跌0.02%,沪深300指数下跌1.61%,相对收益为1.58%,板块表现强于大市,在28个板块排名中排第16位。个股表现方面,SW轻工板块涨跌幅排名前5位的轻工个股分别为:新通联(12.25%)、德尔未来(10.86%)、宜宾纸业(9.41%)、皮阿诺(8.16%)、荣晟环保(7.16%)。

公司动态:珠江钢琴:控股子公司珠江艾茉森被列为广东省第一批混合所有制企业员工持股试点企业。晨光文具:副总裁吴联银辞职。海鸥卫浴:非公开发行股票不超过5,007万股获得中国证监会核准批文。好莱客:公司总经理周懿先生、副总经理林昌胜先生、董事会秘书兼财务总监邓涛先生因限制性股票缴税等个人资金需求拟6个月内分别减持不超过75.6万、17.5万、8.75万股。非公开发行不超过2,385万股获得中国证监会核准批文。齐峰新材:终止非公开发行股票事项。博汇纸业:拟推出第一期员工持股计划,筹集资金总额为不超过1亿元,持有的股票累计不超过股本总额的5%。大亚圣象:拟推出限制性股票激励计划,授予2,864万股,授予价格11.56元,业绩考核目标为2017-2019年归属于母公司股东的净利润较2016年同比增长12%、25%、45%。昇兴股份:公司高管李敦波、童晓冬、张友强先生计划在的 6 个月内减持本公司股份合计不超过31万股,不超过总股本的 0.0368%。

行业新闻:1, 2017年6月9日-12日,废纸价格延续了此前的涨势,全国又有近110家纸企废纸价格上涨,最高上涨100元/吨。而价格下调的企业却寥寥无几,从现在的涨势来看,废纸涨价似乎已经成为了一种“潮流”。东北地区:吉林白山琦祥纸业6月9日起废纸价格上调50元/吨。华北地区:河北秦皇岛沅泰纸业6月12日起废纸价格上调30元/吨等。华东地区:江苏丹阳长丰纸业6月12日起废纸价格上调70元/吨。华中地区:河南太康龙源纸业6月11日起废纸价格上调100元/吨等。华南地区:广东东莞玖龙纸业(6月10日起ABCD上调50元/吨等。 2、来自瑞典的全球知名家具和家居零售商宜家布局中国中原地区。该企业此间斥资逾3.8亿元人民币在中部城市郑州拿地落子。该地块位于郑州市北三环以北、长兴路以东。使用权面积4.83万平方米,土地用途为“批发零售、住宿餐饮”。地块设置了投资底限,地块投资总价需大于6.02亿元。