与以往不同的观点：东南海底监测网获批，多企业布局抢占先机

我国国家海底科学观测网日前正式得到批复，将在我国东海和南海分别建立海底观测系统，实现中国东海和南海从海底向海面的全天候、多界面立体综合观测，为深入认识东海和南海海洋环境提供长期连续观测数据和原位科学实验平台。同时，在上海临港建设监测与数据中心，对整个海底科学观测网进行监控，对东海和南海获取的数据进行存储和管理。整个项目总投资超20亿元，建设周期五年。推荐亨通光电、中天科技、烽火通信，关注中海达、金信诺。

与市场不同的观点1：移动开启光纤光缆二轮集采，龙头厂商将首先受益

中国移动2017年至2018年非骨架式带状光缆产品集中采购（第一批次）于2017年06月02日公布集采结果，其中，亨通光电及其子公司西安西古、江苏南方通信合计中标16.72%，份额排名第一。我们认为：（1）中移动17年集采力度不减，全年维持景气度；（2）招标价格保持高位，光棒大厂份额靠前，集中度进一步提高；（3）光纤光缆全球景气有望延续至2020年5G建设高峰。推荐亨通光电、中天科技、烽火通信。

与市场不同的观点2：大唐联手高通成立合资公司，发力低端芯片

5月26日，大唐电信发布公告称联芯科技以子公司立可芯全部股权作价7.2亿元出资，占合资公司注册资本的24.133%，以进一步聚焦消费类手机市场。高通控股占注册资本的24.133%，建广基金占注册资本的34.643%，智路基金占注册资本的17.091%。我们认为大唐与高通的合作获得实质性进展，推进速度超出预期，后续有望优势互补，共同发力低端手机芯片：（1）大大唐与高通优势互补，弱弱胜强局面有望达成；（2）芯片国产自主化，低端手机芯片市场广阔，后续业绩或超预期。

重点推荐“兴际大海”组合

本周“兴际大海”组合收益-3.01%，申万通信-0.73%，沪深3000.17%。中兴通讯作为国内龙头设备商，受益运营商采招及5G落地加速，估值有望抬升；中际装备收购苏州旭创，是100G高端光模块稀缺标的，受益数通光模块市场的高景气度；大唐电信是国家集成芯片的第一梯队，与高通合作发力低端芯片；海能达专网龙头，PDT、TETRA、DMR三条数字产品线在国内外市场同步发力，建设一带一路国家专用应急通信网。