在本周,随着市场进入更深度调整过程中,申万计算机指数最低点达到了4145.34点,创1年来的新低,IPO的常态化发行冲击了计算机板块的估值逻辑,正重塑整个估值体系,从目前市场状况来看,市场调整还将持续一段时间。

从计算机整体来看,2017年整体的估值水平在40倍左右,估值处于历史的中间水平,从现在看2018年的估值水平,行业的PE平均水平将到30倍多一点,将处于历史估值水平的中低水平,考虑到行业分化情形,以及行业的成长性,有些标的进入了左侧布局区间。在当前调整的市场行情中,在选择投资标的时,我们建议当前以防御优先,兼具进攻弹性的标的。考虑到市场投资风格的切换,以及结合未来行业的成长性和个股的特点综合考虑,建议关注投资主线:一是关注低估值中高成长的白马股;二是关注具有长期技术市场领先优势的标的。本周重点推荐关注的标的:

1.低估值中高成长的白马股:安防监控行业的行业空间广阔,规模优势明显,技术门槛高,行业处于集聚阶段,建议关注海康威视和大华股份,以及航天信息(税务,金融,物联网行业的领军者)。

2.具有长期技术市场领先优势的白马股:科大讯飞(人工智能),紫光股份(云整体解决方案)。