上周回顾:

上周市场继续调整,各指数均有所回调。截止到周五收盘,上证综指收报于3103.04点,期间共计下跌1.64%;深证成指报收于10024.44点,期间共下跌了2.05%。中小盘指期间下跌了2.21%;创业板指期间下跌了1.76%。受市场走势影响,通信行业下跌了1.47%。个股方面,上周内跌幅居前有亿联网络、立昂技术、科华恒盛、华测导航和ST上普,上涨居前的公司有优博讯、恒信移动、汇源通信、新易盛和长江通信。

行业动态:

在全球众多市场中,2016年亚太地区的FTTP用户数量达到3.28亿,居于全球首位,全球其他地区的FTTP用户数量则为6200万。亚洲FTTP用户数量也远超该地区DSL用户数量(6200万)和有线电视网络用户数量(4400万)。日本和韩国十年前是亚洲地区的FTTP先锋,但是现在很多其他国家在用户增长方面的贡献更大。中国在FTTP用户增长远超全球其他国家。

今年3月份,3GPP做出了加速5GNR标准制定时间表的决定——5GNR标准将于2017年12月冻结,将会支持一个使用LTE作为控制面而5G针对数据连接的“非独立”5G标准。而3GPPR155G标准预计将于2018年6月完成,同时包括独立标准和非独立标准。第一阶段的部署将被用于韩国奥运会和美国固定无线接入试验。第二阶段将在2019年底作为R16的一部分。伴随3GPP对5G标准制定速度的加快,AT&T也将其5G移动服务的推出时间提前到了2018年底。同时,Verizon也已经开始在美国11个城市进行5G固定无线试验,计划在2018年正式提供这一服务。中国也将成为第一批部署5G服务的国家。

本周观点:

我国的宽带战略成效显著,在光传输建设及FTTX市场引领了全球市场。我们认为,随着数据应用的推广流量持续的增长,宽带建设将是长期持续的过程。5G也在标准加速阶段,将推动商业进程加快。我们建议投资者关注:

1.具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2.具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3.业内积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。