全年净利润小幅增长基本符合预期

截至日前已有11家银行(不包括次新股)公布2016年报。用整体法，行业归属母公司净利润同比增速为1.1%，单季同比增速为-2.9%，数据略低于预期的原因在于中行出售南洋商业银行的净利润多数被少数股东权益拿走，如果剔除掉中行异常值，2016Q4单季净利润同比增速为1.9%，与2016Q3增速持平。

净息差同比大降个别银行单季环比企稳

2016年11家银行净息差悉数下滑，国有行平均下降40BP，其中降幅最小的为中行(31BP)；降幅最大的为建行(48BP)。股份行平均下降35BP，其中降幅最小的为平安银行(11BP)；降幅较大的为光大银行(43BP)和民生银行(42BP)。但是从单季净息差来看，已有5家银行在这轮降息之后首次出现企稳回升迹象。

资产质量进一步夯实个股有分化

绝大部分银行不良净生成率同比实现较大幅度下降，仅中信、浦发、平安不良生成率同比有所上升。除中行、浦发、中信以外，其余各家逾期贷款占比均实现同比、环比双降。2016年末披露年报的11家银行逾期贷款余额1566亿元，环比前三季度下降-6.20%；逾期类贷款占比为2.48%，同比、环比分别降16bp、28bp。11家银行期末关注类贷款余额为2203亿元，比2015年增12.05%，环比微增0.02%；关注类占比为3.48%，同比持平，环比下降16bp。不良率虽有小幅上升(环比2BP)，但不良确认更为严格，2016年末11家上市银行不良/逾期指标整体水平同比、环比分别提升6.51pct、7.93pct至69.43%。根据“关注类贷款占比+不良率”，目前的上市银行可以分为三类:①此比例2015年较低，2016年还在下降的银行，如招行、建行。②此比例2015年较高，2016年出现拐点开始下降的银行，如农行、工行、光大、民生。③此比例2015年不高，2016年仍然在上升的银行，如中行、交行、中信、浦发、平安。

投资类资产快速扩张主动负债加强

全年贷款和投资类资产扩张较快，2016年11家上市银行整体贷款同比增长11.8%，投资类资产规模同比增长20.5%，同业资产规模同比下降3.8%。但2016Q4各银行普遍加大了同业资产的配置力度，规模和占比均有回升。