上周行情回顾:上周沪深300上涨0.52%,创业板指取得-0.02%跌幅。人工智能在相关政策利好下,人工智能涨幅+1.69%,跑赢创业板指1.71%。上周,受Intel以153亿美元巨资收购Mobileye事件驱动,智能汽车板块表现靓丽。人工智能涨幅靠前的细分行业分别为智能汽车(+2.62%),物联网(+2.55%),机器人(+2.30%)。上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为智能电视(+0.32%),智慧医疗(+0.39%),智能穿戴(+0.57%)。上周成交量较上周上升3628.05万手。个股方面,荣之联(+17.83%)、漫步者(+16.79%)、亚太股份(+12.63%)涨幅靠前;中京电子(-3.80%)、拓尔思(-3.33%)、拓普集团(-2.73%)跌幅靠前。

本周投资观点:人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用。目前海外科技巨头AI基础层(AI芯片、云计算)业务已经爆发,考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层。和国外科技巨头相比,国内互联网巨头数据资源占优,积极对标国外AI技术,未来有望弯道超车。AI促进中国制造业转型升级,根据艾瑞咨询,2020年中国人工智能市场规模将达91亿元,年复合增速将超过50%,发展前景极为广阔。本次“人工智能”写入全国政府工作报告,未来,各级政府将加大对人工智能支持力度,加快人工智能项目培育及发展。人工智能政策红利有望持续释放,2017年,中国人工智能迎来发展新纪元。长期而言,我们建议投资者关注边际成本明显递减的感知方向,及技术近期有望突破的认知、逻辑思考等AI领域中的A股标的:同花顺(300033.SZ,人工智能+金融),思创医惠(300078.SZ,人工智能+医疗),汉邦高科(300449.SZ,人工智能+安防、驾驶),景嘉微(300474.SZ,人工智能+GPU)。主题投资中,龙头标的的市场关注度高,易于汇聚资金流入,往往再次领跑主题投资行情。鉴于2017年以来,AI重磅催化剂持续密集出台,AI主题经过2017年初市场预热后,主题行情表现有望大幅超预期,短期而言,我们建议关注前期AI龙头标的:科大智能(300222.SZ,人工智能+电气、机器人)、赛为智能(300044.SZ,人工智能+交运)、科大讯飞(002230.SZ,人工智能+语音及语言)。人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用。