本期板块表现:

上周表现:公用事业板块整体上涨。沪深300指数上涨1.46%,创业板上涨1.49%,公用事业整体上涨2.28%。子板块电力板块上涨2.06%,水务板块上涨3.02%,燃气板块上涨2.06%,环保工程及服务上涨2.65%。

本期行业观点:

环保板块观点:环保部会同公安部及最高人民检察院一同制定《环境保护行政执法与刑事司法衔接工作办法》,健全环保行政执法与刑事司法衔接工作机制。《办法》新增检察院督导环保及公安部门工作,倒逼相关部门作为。当地人民检察院督导工作由公益性变为强制性,增强相关机构环保执法力度。我们认为,由于环境违法具备一定隐蔽性,高科技监测技术支持将提升相关部门执法效率,同时增加监督执法机构对监测技术及设备需求,利好监测行业和第三方监测、检测服务(华测检测、先河环保、雪迪龙、聚光科技等);政府监督力度增强去,执法趋严倒逼企业治理危废,利好雪浪环境、高能环境和东江环保,以及一般污染物治理行业龙头(清新环境、万邦达、碧水源、博世科等)。

公用板块观点1:山东省发改委出台《加快推进天然气利用发展的指导意见》。《意见》要求到2020年,省内建成“五横五纵三枢纽”天然气主网架,长输天然气管道总里程达到1万公里,全省天然气消费量力争达到250亿立方米左右,占能源消费比重提高到7%以上。并提出加快完善天然气基础设施,优先在管网未覆盖的区域建设CNG、LNG 供气设施。加快布局建设LNG 接收站,鼓励省内企业参与海外天然气开发项目,获取和引进LNG 资源,多渠道增加资源供给。加快推进居民和公共服务设施使用天然气。鼓励工业天然气用户对管道气、CNG、LNG 气源做市场化选择,依法推动重点工业企业、工业园区实现天然气专供。我们认为,指导意见首次明确鼓励工业天然气用户对管道气、CNG、LNG气源做市场化选择,鼓励LNG 点供与管道气竞争,在一定程度上有利于打破管道气的垄断,降低工业用户的用气成本,扩大天然气市场需求。建议继续关注优质燃气标的:中天能源、恒通股份、国新能源、深圳燃气、广州发展、百川能源。

公用板块观点2:河南省公布电力交易集中竞价结果。本次官方并未公布规模,但根据媒体的草根调研,此次年度撮合交易发电侧市场规模约1200亿千瓦时,用户侧市场规模约500亿左右,去年的市场电量(集中撮合+双边协商)共计270亿千瓦时,今年的市场电量总成交电量51.8亿千瓦时。本次平均成交价差-1.85分/千瓦时,最大成交价差-2.46分,最小成交价差-1.56分。本次交易3家电厂与23家电力用户撮合成功,成交电量主要被三家电厂瓜分:孟津电厂30亿千瓦时,郑州泰祥5.8亿千瓦时,郑州裕中16亿千瓦时。我们认为,本次市场电量大幅低于去年水平,其原因是月初发布的交易规则的更改,新规限制部分电力用户不能参与集中撮合交易,但可以参加双边协商交易。建议继续关注优质电改标的:涪陵电力、红相电力、桂东电力、天沃科技。