中国国旅：远看央企改革显效

未来看点一，参与北京免税店重新招标：由于日上免税行与北京首都机场免税店的合约已经于2015年底到期，因此首都机场免税店的重新招标工作从2016年3月份开始筹划。尽管截至到目前未有进一步的消息，但是中免公司实力雄厚，在此次招标中优势很大。免税业务是中国国旅的核心业务，是公司利润的最主要来源。如能够在此次招标中成功中标，将对公司的盈利提升有极大的帮助。我们估算2015年北京首都机场免税店的净利润约8.74亿元人民币，基于2015年中国国旅15.06亿元的净利润规模，提升幅度58%。

未来看点二，央企改革排头兵：2016年7月国务院批准港中旅集团与国旅集团实施重组，重组后港中旅集团更名为中国旅游集团公司，中国国旅成为旗下全资子公司。由于香港中旅(0308.HK)和中国国旅这两家上市公司的旅游业务重迭，且香港中旅有市内免税店的牌照，因此正式实施重组以后，有理由猜测这两块业务将成为整合的主要内容。国务院国资委副主任张喜武在12月9日召开的国企国资改革情况媒体吹风会上表示，2015年是国企改革政策制定出台年，2016年是政策落实年，2017年将是改革见效年。我们认为，中国旅游集团公司作为此轮央企改革的排头兵，2017年将会是协同效应显现的一年，值得期待。

盈利预测及评级：公司前三季度实现营收164.45亿元，同比增长4.12%;实现归母净利润14.61亿元，同比增长10.78%;扣非后实现净利润14.52亿元，同比增长10.77%;对应每股收益1.4963元。暂不考虑首都机场免税店中标及后续重组带来的影响，维持公司盈利预测，预计公司2016、2017年分别实现净利润16.65亿元和19.40亿元，同比增10.55%和16.54%，EPS分别为1.71元和1.99元。目前公司股价对应2017年PE为23倍，维持买入的投资建议，目标价50元，对应2017年25倍PE。群益证券

铁汉生态：获中植系战略入股

公司业绩加速兑现可期;在手现金充足，资产负债率低;实际控制人持股比例高，外延并购空间大;中植系入股带来项目拓展巨大想象空间。我们预测公司2016、2017、2018年营业收入分别为44.29亿元、59.28亿元、78.28亿元，归属净利润分别为7.10亿元、10.01亿元、13.23亿元，每股收益0.47元、0.66元、0.87元，目前股价对应P/E分别为25.29倍、17.94倍、13.57倍。维持“强烈推荐”评级。东兴证券

鹏辉能源：动力电池规模优势再得增强

“电芯+PACK+充电”布局，产业链协同效应凸显：公司充电桩试制品已经完成部分测试，将在完成全部测试后在自建充电站中运行，并为后期推广做准备。公司将从电池品质与充电服务两方面解决新能源汽车里程焦虑问题，为整车企业提供整套“动力服务”，带动公司客户拓展与产品销售。平安证券

海兰信：从系统集成服务转型海洋大数据运营

公司盈利预测及投资评级。预测公司2016-2018年营业收入分别为9.7亿元、13.7亿元、18.9亿元，归母净利润分别为1.0亿元、1.5亿元、2.6亿元，增速达176%、53%、70%;每股收益0.41元、0.62元、1.05元，目前股价对应P/E分别为95倍、62倍、37倍。采用P/E估值法，得到可比公司2016年平均P/E为105倍，目标价42.6元。首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。东兴证券

振华科技：持续聚焦高新电子元器件

公司为电阻、电容、电感等军用电子元器件细分领域龙头，通过此次子公司振华永光、振华新云剩余股权收购及振华云科2400万元增资，公司进一步聚焦军用电子元器件业务，巩固军用电子元器件细分领域龙头地位;此外公司改革进展符合预期，后续中国振华体内振华风光、成都华微、盛科网络、天津飞腾等资产仍有望持续注入，资产注入顺序或为“振华风光-成都华微+盛科网络-天津飞腾”，建新机电等非主营业务资产则预计会陆续剥离。我们预计公司2016-2018年营业收入分别为68.96、79.77、91.85亿元，考虑到此次以现金形式进行股权收购且收购事宜预计2017年年初完成，同时考虑今年起公司军品增值税免税政策取消的影响，我们调整公司2016-2018年归母净利润预测，分别为1.88、2.48、3.06亿元，增速分别为6.6%、31.7%、23.6%，每股收益分别为0.40、0.53、0.65元，维持公司“强烈推荐”评级。东兴证券

凯利泰：产品布局与渠道整合相得益彰

盈利预测：我们预计公司2016~2018年EPS分别为0.21、0.31、0.35，当前公司股价对应2017年35倍估值，回落到历史低位，从器械行业具备整合能力投资标的的稀缺性角度，维持“买入”评级。国金证券

开元仪器：A股职教龙头或可期

“教育+仪器”双元业务模式启航，给予买入评级。我们认为公司将形成“教育+仪器”的双元业务模式，打造“线上+线下”，“培训+就业一体化”的职业教育平台，盈利能力显著增强。给予买入评级。

估值

我们给予公司29.50元目标价。预计收购2017年完成，预测2017、2018年EPS分别为0.44元、0.56元，对应PE60x、47x。国金证券

广田集团：收购终止不影响长期转型战略推进

我们看好公司业绩的持续增长，预测公司2016/2017/2018年EPS分别为0.57/0.72/0.94元，对应目前股价的PE为18.07/14.30/10.96，维持“买入”评级。国信证券

均胜电子：深度布局智能驾驶

盈利预测与投资建议：KSS、TS与均胜电子原有业务形成协同并且打造全产业链平台，未来有望分享广阔的智能网联市场，再次进入收入+盈利双升通道，兼并整合向汽车电子巨头大步迈进。预测2016年、2017年、2018年均胜电子EPS分别为1.21、1.97、2.79元。假设增发2.79亿股，总股本为9.68亿股，则EPS分别为0.86、1.41、1.98元，维持“强烈推荐”评级。平安证券

林洋能源：业绩增长再添保障

电站规模持续扩张，贡献业绩稳定增长。公司电站业务稳步推进，目前已具备并网光伏电站约562MW(年中已实现)，较年初400MW左右的装机水平持续扩张，预计后期装机规模仍将平稳增长。今年前3季度光伏电站实现发电量3.95亿千瓦时，预计贡献收入3.4-3.7亿元左右。由于目前公司光伏电站贷款比例相对较低，电站盈利水平高，结合上半年盈利情况，预计电站业务贡献净利润约1.9-2.2亿元，电站业务目前已成为公司主要的利润来源。

维持买入评级。结合公司现有业务发展，我们预计公司2016、2017年EPS分别为0.36、0.51元，对应PE为22、16倍，维持买入评级。长江证券