石油化工：重点关注两大主线荐3股

投资建议:我们看好混合碳四-丁二烯-合成橡胶的产业链。(1)未来新增乙烯制备工艺原料轻质化,丁二烯产量趋紧;(2)丁二烯供应减少短期内无法恢复,丁二烯价格上涨趋势仍将持续,同时出于丁二烯与合成橡胶及合成橡胶与天然橡胶的价格修复,将会带动合成橡胶和天然橡胶价格持续上升。推荐具备炼油一体化装置,直接受益丁二烯与合成橡胶价格上涨的华锦股份、齐翔腾达;具备天胶产能、加工及贸易一体化优势,受益于天然橡胶价格修复的中化国际。申万宏源

机械军工：聚焦景气度向上产业荐17股

3C自动化设备

3C产品领域新材料、新技术、新工艺的研究和应用集中度较高,相关产品及零配件生命周期短、更新换代速度快,相应加工等设备定制化程度高,3C产品的设计创新和技术创新等将带动相应生产加工设备领域呈现阶段性爆发的特点,看好以iPhone8为代表的下一代智能手机创新为3C加工设备带来的市场机遇。重点推荐田中精机、昊志机电、智慧松德。

轨道交通装备

高铁增速有所回落,进入“后市场时代”。城市轨道交通产业景气度将大幅提升,将接棒高铁引领轨道交通产业持续高速增长。城市轨道交通年均投资完成额将超6000亿,PPP投融资方式也将在实践中不断完善,受益于政策倾斜和PPP助力,“十三五”是轨道交通投资高峰是大概率事件。重点推荐康尼机电、烟台冰轮和鼎汉技术。

工程机械

今年前三季度,主要挖掘机生产企业共计销售挖掘机50941台,相较于2015年1-9月总数47665台的挖掘机销量,同比增长6.87%,挖掘机作为工程机械行业的晴雨表,数据表明行业回暖迹象明显;“一带一路”谐振“基建投资”,拉动工程机械需求;美国扩大基础建设投资,有助于工程机械出口。重点推荐三一重工、恒立液压和浙江鼎力。

通用航空

我国通航产业的发展目标:到2020年,建成500个以上通用机场,通用航空器达到5000架以上。通用航空经济规模超过万亿,初步形成安全、有序、协调的发展格局。长期来看,通用航空产业链条庞大,经济拉动效果明显,发展空间广阔,我们预计2017年将会是通用航空全面推进的开局之年。重点推荐威海广泰、隆鑫通用。

锂电设备

2016年是新能源汽车产业的调整年,骗补清查和补贴政策落地推迟对行业增速造成了比较大的影响。2017年在政策布局完成,产品重新调整定型后,行业将回归到健康发展,有望持续保持高景气度。《汽车动力电池行业规范条件》(2017年)的意见,对单体电池生产企业和系统企业的产能要求作了大幅提高,有望加大动力电池行业间并购和扩大产能的预期,利好中游锂电生产设备制造企业。重点推荐先导智能、正业科技和科恒股份。

国防信息化--军用雷达

现代战争已由机械化战争逐渐演变为信息化战争,即敌我双方在信息领域中争夺信息控制权的战争。我军装备信息化基础较为薄弱,目前正处于机械化向信息化升级关口,军用雷达是信息化战争的火眼金睛,是夺取制信息权的核心装备。重点推荐国睿科技、四创电子和雷科防务。联讯证券

商贸零售：推荐布局零售板块荐3股

未来几个月处于物价上行周期,推荐布局零售板块,超市优于百货。根据申万宏观团队的预测,2017年整体的CPI 水平将高于2016年,而2017年CPI的高点将出现在一季度,预计一季度CPI将达到2.4%,根据这一预测,结合我们上述分析,我们认为,未来几个月对于零售行业整体来说将是一个偏利好的经营环境。近期线上零售增速大幅下滑、实体零售自9月份开始出现回暖迹象,再叠加未来几个月物价上行的预期将对零售板块形成集中利好,推荐当前时间点底部布局零售板块。门店数量越充裕的零售公司受益程度越大。推荐顺序超市板块优于百货板块。超市行业重点推荐:永辉超市;百货行业重点推荐:鄂武商、天虹商场。申万宏源

环保：PPP业绩落实可期荐4股

政策支持+资金配套+投资拉动支撑行业中长期发展,看好17年环保行业投资机会。政策层面看,“十三五”新政策规划有望全面落实,政策支持将持续推动行业长期成长。同时,市场化机制有望带来新的行业发展驱动因素,重点可关注财税体制改革、第三方治理、环境税体系、排污权、碳排放权等。资金层面看,预计“十三五”期间社会环保总投资有望超12万亿元,其中预计大气行业投入1.7万亿元,水处理行业投入5万亿元,土壤治理及固废行业投入5-6万亿元,空间巨大。投资拉动来看,国家大力支持的PPP模式引入大量增量市场,投资拉动将助力公司业绩快速放量。

细数细分领域行业投资机会,17年我们重点看好市场化持续推进、需求持续释放的监测检测板块;巨大存量空间加速释放、景气度持续上行的土壤修复板块和固废板块。

重点推荐:三峡水利(600116)、高能环境(603588)、天翔环境(300362)、云投生态(002200)。西南证券

通信：5G网络不可错过的盛宴荐7股

投资策略:建议关注中兴通讯(000063)、通宇通讯(002792)、麦捷科技(300319)、硕贝德(300322)、合众思壮(002383)、盛路通信(002446)、高鸿股份(000851)。平安证券

文化传媒：优秀作品价值有望提升荐5股

近年来监管层对文化产品版权的保护力度不断加强,采取一系列查处盗版、保护版权的措施,如持续多年的打击网络侵权盗版专项治理“剑网行动”、2015年的要求网络音乐服务商下架未经授权传播的音乐作品、近期的加强网络文学作品版权管理等。在监管层版权保护措施持续加码情况下,未来版权环境将不断优化,优秀作品的价值有望进一步提升。

长期观点:消费升级是大势所趋,一方面是消费品质的提高,另一方面是物质消费向精神消费的转变,泛娱乐消费有巨大的市场空间。我们建议继续长期关注四大投资主线:1)以IP为内核、ACGN为延展的全产业链龙头公司:奥飞娱乐;2)业绩稳健兼具成长、市场稀缺的主题公园类公司:宋城演艺;3)基于泛娱乐内容的垂直营销类公司:华录百纳、华谊嘉信;4)互联网转型先行,有望带来价值重构的传统媒介类公司:浙报传媒。宏信证券