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银行行业报告:城商行表外业务不应发展过快

时间:2016-09-27 12:21:00 来源:

行业动态

银监会:不忘初心坚守定位全面深化城商行改革转型

银行间市场交易商协会:中国版CDS正式落地

银监会北京监管局:印发中关村科创企业投贷联动试点通知

公司动态

无锡银行:暴涨44% 达到涨幅限制并遭临停

华夏银行:“京津冀大气污染防治融资创新项目”正式启动

微众银行:国内首笔银行区块链业务上线

行情回顾

截至2016年9月23日,沪深300指数上涨1.14%,同期银行业指数(中信)较上周上涨1.32%,银行业指数跑赢沪深300指数0.18个百分点。

投资策略

2016年上半年银行业基本面情况如下:(1)利润增速放缓,符合中期预期。上半年18家上市银行净利润7266.69亿元,同比增长2.5%,增速较一季度回落0.3个百分点;(2)银行资产质量趋稳,上半年商业银行不良贷款率为1.75%,与一季度持平,随着风险暴露日益充分和不良资产处置力度加大,银行资产质量保持稳定;(3)上半年上市银行非息收入增长加快,同比增速27.28%,去年同期增速13.67%;非息收入占比26.57%,去年同期占比24.61%。非息收入增长使得银行收入波动风险降低;(4)业务板块的事业部制或子公司化改革进一步深入,如交行分拆交银国际、光大成立信用卡子公司等,既有利于风险的隔离,又能进一步提升业务的市场竞争力;(5)信用风险相对较低的房贷占比快速提升,1月份居民房贷占新增信贷的19.06%,7月时累计占比提升至38.76%,超过企业新增贷款。下半年,经济下行压力依然较大,在保持财政政策积极的同时,央行将继续实施稳健的货币政策。我们维持行业“看好”评级。

风险提示

信用风险;投资风险;汇率风险


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