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中国连续两月减持美国国债 分散化投资增强外储流动性

2016-03-16 16:32:00

 

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 今日,美国财政部发布最新国际资本流动报告(TIC)显示,外国政府和央行1月净卖出长期美国国债规模为572亿美元,较去年12月外国官方净卖出美国国债481亿美元再次扩大,创历史新高。

中国连续两个月减持美债

其中,中国1月份减持美债82亿美元,持有的美债规模为1.24万亿美元,刷新10个月新低,但仍稳坐美债持有者第一把交椅。紧随中国之后的日本,1月份逆势增持9亿美元,持有总规模为1.12万亿美元。去年12月,日本曾大幅减持美债224亿美元。

目前,中国已连续第二个月减持美债。TIC数据显示,去年12月,我国减持美债184亿美元,至1.25万亿美元。去年6月,我国持有美债规模曾达到1.27万亿美元,成为2015年我国美债持有量的最高值。

TIC报告显示,截至1月底,中国占各国/地区所持美债总额的比例为20.0%,低于去年12月底的20.3%。去年6月底,中国占各国/地区所持美债总额的比例为20.6%。

除中国外,近期外国官方净卖出美债规模不断攀升,对于这一现象,有业内人士分析称,受全球大部分国家经济复苏缓慢、大宗商品价格长期处于低位以及美联储(FED)步入正常加息轨道后吸引大量资金回流美国,导致新兴市场国家不得不抛售美债以支持本币汇率。

美国TIC报告是由美国财政部每月公布的国际资本流动数据,包括外国购买和出售美国国债、政府债券、企业债券和公司股票的动向,用以衡量外国对美国债务和资产的需求状况。与股市更多受到本国经济状况和企业盈利状况的影响不同,美国国债数据的变动更能体现国际资本的流动趋势。

投资分散化外储流动性增强

“中国央行可能大量售出了美元定价的资产,如美国国债,交换以其他货币定价资产。”Chapdelaine&Co货币交易部门负责人DouglasBorthwick在接受媒体采访时表示。

值得注意的是,根据3月8日,日本财务省发布的数据显示,今年1月份中国买入日本短债规模创纪录,引起业内人士关注,中国或正在分散外储投资。

日本财务省和日本央行披露的数据显示,1月份中国买入了1.97万亿日元(约合174亿美元)的日本货币市场证券,创下2005年以来的纪录高点。

瑞银分析称,在近期中国外汇储备持续下滑的情况下,中国增加对于日本短期债券的购买,可能是致力于分散投资、扩大投资货币范围的举措之一。

“中国可能借入日元,用以购买日本短期国库券,创造短期利润”瑞穗证券首席市场经济学家上野泰近期在报告中提出。他认为,中国似乎并没有把所有资金以美元存款形式持有,而是利用这些资金借入日元,把日元投资到日本短期国库券。

自2015年以来,中国开始增加对于日本债券市场的购买。数据显示,去年中国去年净买入6.1万亿日元(532亿美元)的日本货币市场证券,同样创2005年以来年度新高。

一直以来,市场十分关注中国外汇储备的资产组成,央行副行长易纲在此次两会期间曾提及,中国外汇储备有美元、欧元、日元、英镑和发展中国家的资产,但其并未透露各种类资产的具体持有规模。

易纲表示:“我们的外汇储备是按照流动性、安全性、收益性的原则来管理的。所以我非常的强调流动性”。

他指出,首先外汇储备的构成是充分的分散化的,比如有美元、欧元、日元、英镑,还有很多发展中国家的一些资产,按照优化比例、分散化的配置的。储备资产的配置可以参考中国贸易结构、投资结构和居民支付的币种结构。

“其次,我清楚的告诉大家,不符合流动性标准的资产全部扣除在官方外汇储备外,比如不流动的股权投资、注资、流动性不好的。流动性严格根据IMF标准划分。现在公布的官方外汇储备一定是符合流动性标准的,不流动的资产不包括在现在公布的外汇储备之内。”易刚说道。

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