行业核心观点：

上周（2021.7.5.-7.9）申万机械设备行业指数涨幅为2.87%，同期沪深300指数涨幅为-0.23%，机械行业相对沪深300指数跑赢3.10pct。申万28个一级行业有17个上涨，机械设备行业涨幅排名第9位，总体表现位于上游。

光伏设备：华晟HJT项目再创记录，HJT量产进程不断推进。光伏政策方面，近日发改委印发《“十四五”循环经济发展规划的通知》，提出制定各地区循环化发展园区清单，积极利用余热余压资源，推行热电联产、分布式能源及光伏储能一体化系统应用，推动能源梯级利用。光伏技术路径方面，7月2日经IFS认证，安徽华晟联手迈为股份在M6HJT电池项目中再创光电转换效率记录，达25.26%，追平了目前全尺寸异质结电池的世界纪录，再次印证HJT效率优势。同时，迈为股份HJT产线产能提高、投资成本降低，三代HJT产线预计年底下场，产能600MW，设备投资额4亿元左右。光伏新玩家加码HJT，近日金刚玻璃公告其全资子公司拟投资建设1.2GW大尺寸半片超高效HJT电池及组件项目，总投资8.32亿元，HJT量产再添新玩家。HJT量产进程不断推进，HJT设备商有望持续受益。

半导体设备：半导体设备订单量持续增长，设备交期延长。根据美国半导体行业协会(SIA)，2021年5月，全球半导体行业销售额为436亿美元，同比增长26.2%。根据SEMI《世界晶圆厂预测报告》，全球半导体制造商将在年底前开始建设19座新的高产能晶圆厂，2022年建设10座，覆盖通信、计算、医疗保健、在线服务和汽车行业。受半导体景气度上行及资本开支增长的推动，大量订单涌入半导体设备领域，零部件短缺、涨价等情况拉长了半导体设备交期，预计下半年国内半导体设备市场将维持高景气度。

工程机械：6月挖机销量略超预期，销量降幅收窄至-6.19%。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2021年6月销售各类挖掘机23100台，同比下降6.19%；其中国内16965台，同比下降21.9%；出口6135台，同比增长111%。2021年5月我国房屋新开工面积为20444.16万平方米，同比下降6.1%，需求端偏弱；6月小松挖掘机开机小时数为109.8个，同比下降13.1%，开工率有所下降。在基建适度景气托底、设备自然更新以及环保政策推进下，预计2021年全年工程机械销量温和增长。

工业机器人：多应用领域渗透，协作机器人表现亮眼。根据国家统计局数据，5月工业机器人产量为29，743套，同比增长50%。2021年6月份中国制造业PMI为50.9%，制造业景气回升。工业机器人向多应用领域渗透，预计2021年我国工业机器人应用于医疗用品、光伏、金属制品等领域增长率超过50%，锂电池、食品饮料、仓储物流、家用电器增速40%左右，产业链迎来国产化良机。2021年一季度，协作机器人出货量增速同比增长157.3%，远高于市场增速。

随着工业场景柔性生产、人机安全协同需求增加，以及非工业应用场景的持续延伸，预计协作机器人将迎来高速增长期。建议关注掌握核心技术的关键零部件、本体企业及具有规模优势的系统集成企业。