巨丰投顾：市场传递两大重要信号科技股或是机构抱团新方向

观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，经济复苏虽然仍处于加速状态，但是经济复苏已经进入了后期，伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际，接下来实质性收紧也将是趋势，这对股市来说不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但是已经进入牛市后期，整体性机会并不明显下，要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

当日，沪深两市开盘不一，深成指高开而沪指小幅低开，但开盘后双双下行走低，并于开盘后迎来阶段跳水。此后，指数低位震荡反抽后继续走低，始终保持低位运行，全天收跌下结束连续的上行趋势。盘面上，电气设备领涨，纺织服装以及化工等表现良好，其他多数板块走低，其中家用电器领跌，国防军工、通信以及汽车、食品饮料等走低。

全天市场几乎普跌，但在普跌的过程中，宁德时代一度大涨股价迎来历史新高，更重要的是，股价突破500元之后，宁德时代总市值盘中已经超过12000亿，并且超越五粮液成为深市第一大市值。

对于宁德时代当日的上行，和一条消息提振有关。6月28日晚，宁德时代公告，公司与特斯拉签订了协议，约定公司将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。显然，这对于宁德时代未来业绩贡献有刺激，对股价当然也是利好。而不仅如此，近期中金公司也上调宁德时代目标价至600元，预测其全球市场份额有望达到30%以上。

作为科技巨头，宁德时代股价持续上涨并且总市值超越五粮液，或许具有重要的时代意义。一方面，从石头科技到宁德时代，一批高价的科技股开始不断走强，也预示着未来科技或将成为市场新的聚焦力量；另一方面，宁德时代市值超越五粮液和中国平安，也预示着接下来一段时间，科技股的行情还将涌现，或许是机构抱团的重要倾向。

回到当前市场，经历此前的大涨之后，很多权重股估值处于高位，市场没有较大的新的增量资金进入下，难以迎来趋势性行情。但在流动性稳定以及经济持续复苏下，市场向好本质没有发生改变，而更多的呈现出结构性行情。在此期间，去年2月以来持续调整的科技股以及科创板等，当前经历估值回归以及高成长的业绩提振，有望成为接下来市场资金和机构青睐的主要对象。

因此，即将到来的下半年，在业绩的支撑和提振下，一批回调充分的科技类品种应该引起更多的关注。也或许是下半年市场主要的着眼点。

而对于市场来说，目前没有明显的系统性风险，6月以来更多的呈现出板块轮动，从鸿蒙概念到半导体的强势，在到光伏的爆发再到金融股的启动，实际上除了市场流动性继续稳定的支撑外，近期外资的回归也是直接的推动因素。当然，在这其中，低估值以及强业绩的逻辑也没有发生改变。

湘财证券：主板突然大跌曝光一大历史规律

今日两市股指小幅低开，之后沪指持续震荡走低，并拖累创业板在9:47时候也被迫回落；午后股指继续以弱势整理为主；盘面热点：有机硅、多晶硅、水产品、BIPV概念、婴童概念、酒店餐饮、纺织服饰、工业机械等板块表现较好；总体来说：今日市场呈现调整的行情，但创业板强于主板。

趋势的形成只是一种的结果，而背后当然是更深层次的逻辑支撑，双创组合能够持续走强并领涨整个A股，这并非资金简单的短期行为，更多的是对一个科技行业及其未来空间的把握，正因为如此，双创组合的上行速率明显强于其他指数，而且这种趋势短中期都很难改变。

既然创业板领涨A股的大趋势很难改变，所以在向上运行过程中的各种波动都可以被当作是浪花，那么今日创业板的小幅调整就显得很正常，而且今日创业板的调整是在主板中幅下跌的基础上被拖累的，沪指最高下跌近1%，全天表现整体弱势，但创业板和科创板仅仅是微微下跌，而沪指为什么总是涨不过创业板，本质是自然规律使然——沪指老化严重，再次强调：未来沪指很难跑过双创。

来看今日盘面表现，市场整体出现调整，跌幅较大，但因为沪指后卫的角色定位，弱归弱、但不至于连续大幅下跌，最多只是中幅震荡，震荡之后还将不断走高，但一定要记住，涨幅大的是双创而不是沪指。另外，今日指数虽然调整，但依然有近60只个股涨停，而且涨幅超20%的有近20只，占比高达三分之一，说明市场内在的做多动能非常旺盛，尤其是双创方向。

总结一句话：沪指盘中大跌对于市场的多头氛围不会造成任何冲击，短暂震荡之后，双创还将继续自己的领涨之路。

容维证券：沪指回踩震荡箱体上移

今日沪深两市开盘涨跌不一，沪指小幅低开而深证微幅高开，随后两市不约而同震荡调整。盘中旅游、鸿蒙、数字货币、白酒和服装板块异动。截止收盘沪指收3573.18，跌0.92%；深证收14999.8，跌0.99%。

盘面上有机硅概念领涨两市，三孚股份、合盛硅业、晨光新材涨停。纺织服饰板块中哈森股份、锦泓集团涨停，海澜之家、欣贺股份盘中一度冲击涨停。能源互联板块中兴源材质、东方日升、迈为股份涨幅超10%，科华数据涨停。旅游板块中众信旅游、凯撒旅游涨停。工程机械板块中中国一重、天奇股份涨停。

技术上沪指经过连日反弹后，出现回落，中短期均线粘合，后期将试探10、30日均线支撑强度。长期均线仍然保持向上的趋势。目前K线进出新箱体整理，箱体区域为3500-3630区间，相较于之前3330-3500区间的箱体完成了箱体上移。另外参照欧美股指近期走势，也出现了箱体整理迹象，特别是美股处于历史高位，所以市场大概率会选择继续区域震荡等待外盘的变化。

综合判断市场震荡寻求支撑，盘面呈现结构性调整特征，建议短期可调整持仓结构关注医药、大消费类抗风险品种和纺织类的低估值品种，中长期建议逢低配置科技、智能制造、医美、医疗、金融等主线品种。另外关注有色品种的阶段性机会。

和信投顾：核心板块集体下跌这波防守怎么做？

指数开盘小幅低开，但盘中几乎没有任何抵挡，不断走弱，在关键支撑位确实受到了强支撑，但尴尬的是支撑位并没有出现资金进场抄底的动作，所以情绪受到很大的打压，尾盘反弹难度更大，盘面上光伏和盐湖提锂相对较好，景点旅游，免税店，中药也表现不差，但内部分歧较大，同时上涨板块较为分散，跌幅榜则主要是近期人气高，涨幅强的，三代半导体，华为汽车，国防军工等，技术上指数连涨之后出现回调，虽然抄底力度不强，但明显这个地方支撑是有效的，所以只要量能能够继续维持，所以行情有随时启动的可能。

指数级别的回调，技术上我们也能看的出来，但很多投资者把这波回调归结为情绪上的调整，或者是大事件的维稳行情，很明显今日走势并不稳，所以真正下跌的原因更多的是市场围绕几个核心板块连续进攻之后，确实出现后续接力资金有限，以及新热点断层的可能，导致行情和情绪得不到蓄力，顺势回调一波，但其实也不用太过担心，毕竟新热点虽然没出来，但老热点一条调整不改上升趋势，后面大概率反复。

今日最尴尬的要数碳中和了，岳阳林纸和包钢股份签了一个25年的大合同，市场预期大概率金额达25亿，原本很多人认为是利好，结果市场反馈直接打脸，开盘低开，之后迅速跌停，嫣然有一种利好兑现变利空的感觉，随着碳汇概念的结束，碳中和这波交易所上市的预期炒作基本上算是结束了，光伏这波起来就不违和了，但光伏能走多远还真不好说。

和信观点：热点集体回调，确实打击了情绪，但几个核心板块资金介入程度较深，后期必有反复的机会，当下我们一方面要继续紧盯老题材，同时紧跟新题材，在市场陷入混沌的时候，往往新题材有特别高效的表现，即便持续性不强，但如果动作快，吃肉没问题。

钱坤投资：主线还是那个主线还能不能做要看这四个条件

大盘分析

箱体继续不用变，今日上证依然在3550-3620之间震荡，但是今日这个中阴线就一下子来到了下沿3550点附近，明天的重点就是要注意在3550点附近是不是能有支撑，或者至少跌幅要收窄。

如果头也不回的跌破，那就要小心全面的退潮，要做防守。如果得到了支撑，那说明整体还在可控范围，意识上可以偏进攻一些。这就是指数对于操作的意义所在，光空谈点位是没意义的。

资金流向

两市成交额9974亿，最近一周第一次跌破万亿，虽然是微微跌破看上去暂时问题不大但还是要引起重视。如果本周接下来几天持续的往9500亿的方向去，那就要小心市场进入退潮期了。

资金风格方面，中远海控的低开直接带崩近期持续反弹的老抱团票中国中免三一重工等等，加上指数全天都是翻绿，今日注定是不属于大票的日子。

题材小票方面，昨日的猪肉医药今日直接被闷，短线来说就是个反抽，今日类似走强的板块是纺织服饰。近期的主流科技也持续了轮动分化的节奏，高位个股开始出现调整低位开始出现补涨，但科技继续作为第一主流题材依然是毋庸置疑的，整体来说就是震荡轮动的日子。

板块热点

从昨日开始就说了节奏已经发生了变化，科技开始进入到短期剧本的下半场，节奏就是轮动与分化，给大家详解一下：

1、科技：就以芯片半导体板块的表现为例，给大家讲解一下什么叫轮动与分化，是先有轮动再有分化。立昂微涨停、中晶科技上涨，但是斯达半导和士兰微大跌。同一个板块为什么差别这么大，那这个板块到底算好还是不好？

很简单，因为士兰微与斯达是第一批上涨，现在已经处于局部的高位，获利资金是不少的，而立昂微与中晶科技一直没怎么涨过，既安全又有潜在的利润，作为潜在买家的你，更愿意选择哪一个呢，答案不言自明。

本质就是一种板块内的高低切换行为，市场的资金一向是趋利避害，这就叫补涨。同样的情况也在光伏板块发生着，森特股份高位五连板后跳水，但一众补涨小弟信心大增开始冒头。

2、核心资产：昨日就说了要重点关注两个要点，一是中远海控，二是近期持续反弹的老龙头譬如中国中免格力电器三一重工。开盘中远海控的低开就表明了今日这个板块好不起来了，老龙头们也是开盘就集体跳到绿盘，加上指数不断跳水，今日注定不属于核心资产。

3、消费：昨日的猪肉医药，看看昨日的牧原股份新希望天邦股份今日的表现就明白了，果然只是反抽，昨日就说了难有持续性的期待。不过今日走强的纺织服饰板块还和猪肉有所区别，这个板块属于慢慢的一路走来走了很久的板块，因为行业的基本面反生了反转，加上近期李宁的财报也是再度让市场确认了行业开始重回景气，但综合来说这个板块依然不适合追高。

医美目前的表现是非常不错的，当前稳的越久越好不用急于爆发，并且建议重点关注逻辑最正宗的无法证伪几家公司，譬如爱美客譬如贝泰妮这种，蹭热点就能上涨的阶段已经过去了，任何的炒作终究长期来看还是会回归到有没有成长价值本身。

后市展望

市场的走强与走弱都不是一两天之内就能完成的，板块也是如此，从强到弱从弱到强都会有个过程，而这个过程我们会有充分的反应时间，该耐心等时的要耐心等，因为怎么做都徒劳。

该积极做多的就积极做多，无非是怎么做的问题。最近这段时间就是该积极做多的时刻，市场要钱有钱(量能)要人气有人气(情绪)，等这两个条件发生变化了，就开始进入到防守的状态。

每天都在重复该往哪个方向做，就是科技科技还是科技，昨日是猪肉今日是纺织服饰，这两天芯片半导体表现的不好不坏，但把时间拉长到最近的一个月或者两个月，涨的最好的题材一定是科技是芯片半导体，而三个月前主线的名字叫医美，我就是我们为什么每天都在跟踪主线的原因。

最后重点说下怎么辨别科技还能不能做，跟之前的医美一样，记住这四个条件：

1、板块指数有没有出现破位

2、板块内有没有出现批量的连续的跌停

3、高位个股有没有出现放量

4、低位小弟是不是不再出现补涨。目前来说并没有发生，那就无需脑补，那就继续坚定对于科技主线的信念。

德讯证顾：大盘遇阻回撤轮动间隙捕捉交易时机

大盘低开低走震荡下行，恐慌出现并持续蔓延。近期出现的上升趋势发展过快，资金持续破万亿对后续接力产生极大压力。量能不可能总维持在万亿以上。近期调整强度过高，市场缺乏休养的时间，短期看高一线不现实。近期或将保持调整格局。

市场板块轮动的格局不会轻易转变，场外增量资金稳步进场的趋势有望继续保持。短期来看，在上方压力较强影响下，近期市场或将继续以窄幅震荡为主。中报业绩有望超预期增长的品种或值得关注。

中证投资：三大股指集体收跌光伏概念股逆势走高

6月29日，A股三大股指集体收跌。数据显示，截至收盘，上证指数跌0.92%，报3573.18点；深证成指跌0.99%，报14999.80点；创业板指跌0.19%，报3406.24点。

从行业看，28个申万一级行业中，电气设备、纺织服装、化工等板块涨幅居前；国防军工、通信、家用电器等板块跌幅居前。

概念板块中，电源设备、连板、光伏等概念板块涨幅居前；钛白粉、消费电子代工、大飞机等概念板块跌幅居前。

中金公司认为，A股从近两个月的“中期调整”中反弹后，成长风格是市场的主要机会所在。市场有关政策边际趋松的预期可能渐起，流动性有望逐步相对宽裕。在这一背景下，成长风格在2021年下半年可能仍然是机会更多的领域，但板块内部可能分化加大、轮动加快。