随着化纤及棉纺大国印度疫情全面失守，市场对化纤及纺织品海外订单从印度向中国转单的预期增强。加之欧美经济逐步恢复、需求总体回升，专家分析，这些宏观和产业的环境均有利于我国化纤产品需求的增长，预计化纤业有望保持去年下半年以来的持续复苏势头。

印度疫情可能促纺织订单回流

过去一周，印度新冠感染者新增人数已经占到全世界确诊数的12%，新增确诊死亡病例呈现持续高速增长态势。英国《柳叶刀》杂志援引华盛顿大学卫生统计评估研究所发布的疫情模型预测结果报道说，到8月1日印度新冠死亡病例数将达“惊人的”百万例。

在化纤及棉纺大国印度疫情全面失守，而欧美经济需求恢复背景下，市场上出现对化纤及纺织品海外订单从印度向中国转单的预期。

中国纺织国际产能合作企业联盟提供的数字显示，今年1-4月，全国纺织品服装出口883.7亿美元，同比增长32.8%(以人民币计同比增长23.3%)。其中，纺织品出口439.6亿美元，同比增长18%(以人民币计同比增长9.5%)；服装出口444.1亿美元，同比增长51.7%(以人民币计同比增长41%)。

4月当月，我国纺织品服装对全球出口232.8亿美元，同比增长9.2%(以人民币计同比增长0.8%)。由于去年同期正值海外疫情爆发初期，防疫物资出口基数较高，今年4月，我国纺织品出口121.5亿美元，同比减少16.6%(以人民币计同比下降23.1%)，但较2019年4月(疫情前同期)出口仍增长25.6%。

4月当月，我国服装出口111.2亿美元，同比增长65.2%(以人民币计同比增长52.5%)，较上月出口增速继续上升22.9个百分点。相较于疫情前同期(2019年4月)出口增长19.4%。

下游需求刺激化纤行业复苏进程提速

业内人士介绍说，2006以来，我国的化纤行业先后经历四次投资增长期，最近的一次投资增长期于2016年启动。据统计，2016-2018年间，化纤行业固定资产投资额呈现不断增长趋势。到2019年末，化纤行业资本开支出现放缓，新增产能投放基本结束，行业供给逐步见底。受2020年疫情叠加影响，不少小企业主动退出市场。2020年，国内化纤总产量6168万吨，同比仅增长3.6%。

自去年下半年以来，受益于国内疫情防控态势良好，人民生活消费逐步恢复正常，纺服业需求持续回暖。同时国外疫情恶化导致防疫物资需求骤增，大量纺织服装加工订单转移至国内，下游织机开工率大幅提升，化纤行业景气度逐步提升。

今年，随着全球疫情防控进入常态化，海外需求逐步复苏，伴随下游企业主动补库，化纤行业需求持续回暖，化纤企业进入补库周期，行业供需格局有望持续改善。

传统纺织服装领域需求增长大大提速了化纤行业的复苏进程，化纤行业景气度上升。化纤板块上市公司一季度业绩实现“开门红”。在化纤行业板块30家上市公司中，仅尤夫股份和聚杰微纤扣非净利润为负，但同比去年一季度也出现改善势头。另外多达22家公司利润同比增速翻倍，苏州龙杰和恒天海龙利润增速更是分别高达43倍和22倍。

碳中和支撑行业中期供给格局向好

中富金石的分析师认为，随着下游纺服业需求回暖，叠加海外订单向国内转单的预期，将带动国内化纤行业景气度上升。从供给侧看，自2019年以来新增产能投放渐缓，中小产能退出，行业供需格局迎来边际改善，有利于化纤行业集中度的提升。

国内最专业的涤纶长丝生产企业之一——新凤鸣集团股份有限公司，旗下的独山能源二期220万吨PTA项目已于2020年10月19号正式投产，目前公司PTA产能最大达到500万吨，跃居行业三甲。近期，公司继续进行产能扩张，预计今年新增100万吨长丝产能，明年还规划新增100万吨长丝产能。远期，公司在新沂规划了新的聚酯基地，还规划了400万吨的PTA项目，预计到2025年长丝产能PTA产能均达到1000万吨。

三友化工的年报显示，公司计划建设20万吨/年新溶剂法绿色纤维素纤维项目(一期6万吨/年)，属新型可降解的再生纤维素纤维，具有天然纤维和合成纤维的多种优良性能，且99.7%以上可回收。预计该项目将进一步完善公司产品结构，提高产品差别化率，提升公司在再生纤维素纤维行业整体竞争力。

受访的业界人士认为，我国已将实现“碳达峰”、“碳中和”上升到国家战略高度，预计碳达峰和碳中和将推动新一轮化工行业的供给侧改革，化纤行业集中度有望进一步提升，总体利于各细分领域龙头企业市场份额的增加，以及经营业绩的持续改善。